TSE / プライム / 卸売業

コーア商事ホールディングス (9273)

AI専門家の最終見解: 保留。監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定。

評価C
専門家見解保留
PBR1.08x
15点スコア7.5
非PBR7.5
モデル該当114
イベント0
将来展開S (9.6/10)
業界将来性A (8.5/10)
完成度S / 97

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

保留

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは114件重なっています（PBR系77件、成長系70件、品質系75件）。 該当モデル実績は年率中央値19.0%、最大23.7%です。 統計面は投資判断を押し上げます。 ただし参考最大下落は-35.0%まで見ます。 専門家統合は「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。

総括

PBRは1.08xで低PBR主因子としては弱く、成長・品質・還元モデル側の根拠が主になります。 スコア面は15点7.5/15、非PBR7.5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特にQuality収益性2/2、財務安全性2/2が強いです。 弱い軸はPBR割安度0/3、成長性0/2です。 何をしている会社か: 売上はDrug Substance Sales Business（63%）・Pharmaceutical Marketing Business（37%）が中心、利益はDrug Substance Sales Business（60%）・Pharmaceutical Marketing Business（40%）が主… どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 232.7億円、営業利益 53.5億円、純利益 36.4億円、営業利益率 23.0%）。 業績履歴は8年分あります、売上は期間累計で57.0%、直近EPS前年比は16.5%、直近売上前年比は5.1%。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥86.42です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-35.0%です。 統計モデル実績は該当モデル114件、年率中央値19.0%、最大23.7%、参考最大下落-35.0%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。AI専門家の最終見解は「保留」です。PERは9.01倍で利益面でも割高ではない、自己資本比率77.9%、営業CFは37.8億円の黒字、EPS前年比16.5%は評価できます。一方で、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarning、該当モデル群の参考最大下落は-19.4%という反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資を急がず、確認事項を満たした後に小さな分散枠で再検討するのが妥当です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は23.7%、参考最大下落は-35.0%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率23.7%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率21.3%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル114件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月7.0%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上はDrug Substance Sales Business（63%）・Pharmaceutical Marketing Business（37%）が中心、利益はDrug Substance Sales Business（60%）・Pharmaceutical Marketing Business（40%）が主な稼ぎ頭です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 232.7億円、営業利益 53.5億円、純利益 36.4億円、営業利益率 23.0%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは低PBRモデルの中核条件からは外れます（PBR 1.08x、PER 9.03x）。
  • 現在候補モデルに114件該当しています（15点 7.5、非PBR 7.5）。
  • 成長確認: EPS前年比 16.5%、売上前年比 5.1%、売上高 232.7億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 77.9%、営業CF 37.8億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=2; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク語: 為替 / 海外 / 市況 / 原材料
  • 開示メモ: 訂正有報3件 / 臨時報告書5件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 23.7%）。

将来性

将来展開・会社計画S (9.6/10)
業界将来性A (8.5/10)
予想EPS¥86.42
予想成長複合1.4%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上はDrug Substance Sales Business（63%）・Pharmaceutical Marketing Business（37%）が中心、利益はDrug Substance Sales Business（60%）・Pharmaceutical Marketing Business（40%）が主な稼ぎ頭です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥86.42、予想PERは9.03xです。
  • 業績見通し: 医薬品製造販売事業では、安定供給責任を果たし、今後さらなる需要拡大に対応するため蔵王第二工場の新設を2027年７月の稼働に向けて計画通り進めております。

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画S (9.6/10)
経営者実績S (9.7/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性A (8.5/10)
同業社数278
将来テーマ海外展開 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥86.42、予想PERは9.03xです。
  • 業績見通し: 医薬品製造販売事業では、安定供給責任を果たし、今後さらなる需要拡大に対応するため蔵王第二工場の新設を2027年７月の稼働に向けて計画通り進めております。
  • 経営課題: （ビジョン） 加速する“超高齢社会”で必要とされる医薬品企業であり続けるために （企業理念） ジェネリックのベストパートナー （コーポレートスローガン） New Business Model Innovation （経営方針） 医薬品専門商社と特長ある注射剤トップメーカーを目指し、全く新しいタイプ…
  • 経営課題: ・2030年６月期目標達成に向けた蓋然性のある成長 ・サプライチェーンの強化と多様化 ・DX推進とAI技術の業務活用 ・「医薬品専門商社」に向けた新規事業の推進 ・進化するニーズに応えるバックオフィス ・グループシナジーの強化 ・ESGへの対応 （医薬品製造販売事業） 医薬品製造販売事業の中期事業…

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 首藤 利幸
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR 13.2%、売上前年比 5.1%、営業益前年比 22.2%、ROE 13.7%、営業CF 37.8億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 80.0%、過大予想率 0.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: ＜2030年に向けての10カ年長期事業計画＞ ① 成長戦略 イ．原薬輸入商社から、医薬品専門商社へ 当社の原薬販売事業を担うコーア商事株式会社においては、ジェネリック医薬品原薬の専門商社として世界10か国90社以上の海外サプライヤー、国内製薬会社100社以上と取引を行ってきました。
  • 新規事業・新製品: ・2030年６月期目標達成に向けた蓋然性のある成長 ・サプライチェーンの強化と多様化 ・DX推進とAI技術の業務活用 ・「医薬品専門商社」に向けた新規事業の推進 ・進化するニーズに応えるバックオフィス ・グループシナジーの強化 ・ESGへの対応 （医薬品製造販売事業） 医薬品製造販売事業の中期事業…
  • DX・デジタル: ・2030年６月期目標達成に向けた蓋然性のある成長 ・サプライチェーンの強化と多様化 ・DX推進とAI技術の業務活用 ・「医薬品専門商社」に向けた新規事業の推進 ・進化するニーズに応えるバックオフィス ・グループシナジーの強化 ・ESGへの対応 （医薬品製造販売事業） 医薬品製造販売事業の中期事業…
  • 設備・生産能力: 当社グループは、販売力の拡大・生産能力の増強及び研究開発力の充実等を目的とした設備投資を継続的に実施しております。
  • 資本効率・還元: 当社は、株主の皆様に対する利益還元を経営の重要課題の一つとして位置づけており、将来にわたる企業成長と経営環境の変化に対応するために必要な内部留保の充実を勘案しつつ、原則として、毎年増配することを基本方針としております。

同業の業界将来性

  • 同業278社で比較
  • 売上成長中央値 4.7%
  • 営業益成長中央値 8.2%
  • EPS成長中央値 8.0%
  • ROE中央値 7.8%
  • 12か月株価中央値 11.5%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2026-06-30）は2026-05-11時点です: 売上 257.0億円 / 営業利益 54.3億円 / 純利益 36.4億円 / EPS ¥86.42 / 年配当 ¥18
  • 直近90日比較の会社予想修正は横ばいです（複合変化 0.0%）。
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 1.4%）。
  • 1Q 2025-11-07時点の業績進捗: 通期予想への進捗 24.5% / 前年同期比 16.8%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 7.3% / 誤差10%以内率 80.0% / 過大予想率 0.0%
会社予想対象期末2026-06-30
会社予想発表日2026-05-11
予想売上257.0億円
予想営業利益54.3億円
予想純利益36.4億円
予想EPS¥86.42
予想年配当¥18
90日予想修正0.0%
期初からの予想修正0.0%
予想成長複合1.4%
四半期進捗24.5%
四半期前年比16.8%
予想精度履歴5期
直近予想誤差7.3%
誤差10%以内率80.0%
過大予想率0.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 232.7億円、営業利益 53.5億円、EPS ¥86.38 です。

8年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2018: 148.2億円営業利益 2018: 12.7億円売上 2019: 152.1億円営業利益 2019: 12.1億円売上 2020: 160.3億円営業利益 2020: 23.3億円売上 2021: 178.2億円営業利益 2021: 33.8億円売上 2022: 203.5億円営業利益 2022: 38.1億円売上 2023: 220.5億円営業利益 2023: 42.5億円売上 2024: 221.3億円営業利益 2024: 43.8億円売上 2025: 232.7億円営業利益 2025: 53.5億円 20182019202020212022202320242025 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥270.3 / 下限 ¥-35.26 EPS 2018: ¥235.04EPS 2019: ¥66EPS 2020: ¥176.2EPS 2021: ¥53.94EPS 2022: ¥59.55EPS 2023: ¥67.83EPS 2024: ¥74.14EPS 2025: ¥86.38 20182019202020212022202320242025
年度EPSEPS前年比
2018¥235.04-
2019¥66-71.9%
2020¥176.2167.0%
2021¥53.94-69.4%
2022¥59.5510.4%
2023¥67.8313.9%
2024¥74.149.3%
2025¥86.3816.5%

最新 売上セグメント

Drug Substance Sales Business 146.0億円 62.7%Pharmaceutical Marketing Business 86.7億円 37.3%
Drug Substance Sales Business 62.7%Pharmaceutical Marketing Business 37.3%
セグメント金額構成比
Drug Substance Sales Business146.0億円62.7%
Pharmaceutical Marketing Business86.7億円37.3%

最新 利益セグメント

Drug Substance Sales Business 32.2億円 60.1%Pharmaceutical Marketing Business 21.4億円 39.9%
Drug Substance Sales Business 60.1%Pharmaceutical Marketing Business 39.9%
セグメント金額構成比
Drug Substance Sales Business32.2億円60.1%
Pharmaceutical Marketing Business21.4億円39.9%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20252025-08-08232.7億円53.5億円36.4億円¥86.38¥667.6677.9%37.8億円24.9億円¥16
20242024-08-09221.3億円43.8億円29.5億円¥74.14¥594.7978.3%38.3億円23.6億円¥13
20232023-08-10220.5億円42.5億円26.9億円¥67.83¥528.1273.5%27.4億円24.3億円¥12
20222022-08-10203.5億円38.1億円23.6億円¥59.55¥471.1471.1%20.9億円16.2億円¥11
20212021-08-11178.2億円33.8億円21.4億円¥53.94¥421.6167.3%30.5億円28.3億円¥10
20202020-08-12160.3億円23.3億円17.4億円¥176.2¥1,50665.1%22.8億円17.3億円¥34
20192019-08-08152.1億円12.1億円6.5億円¥66¥1,35460.7%3.8億円1.4億円¥24
20182018-08-21148.2億円12.7億円7.3億円¥235.04¥3,93360.1%11.8億円3.2億円¥70

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 97年次履歴8年
Forecast PER9.03xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥86.42Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS 16.5% / Sales 5.1% / OP 22.2%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度1.08x低PBR主因子としては弱め。成長・品質モデル側の根拠を確認します。
実績PER9.03x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額328.5億円中小型。モデル効果が出やすい一方、個別リスクも残ります。
ROE13.7%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比16.5%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR13.2%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加6年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比5.1%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF37.8億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り7.6%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン16.2%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-0.4%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 100.0% / FCF 100.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率77.9%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り2.3%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り2.1%配当 2.3% + 純自社株買い 0.0% + 増配あり。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数114件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は23.7%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥780
株価基準日2026-08-03
時価総額328.5億円
PBR1.08x
株主資本PBR1.08x
予想PER9.03x
実績PER9.03x
BPS¥724
NCAV倍率1.77x
EV/EBIT代理4.88x

収益・成長

売上高232.7億円
営業利益53.5億円
純利益36.4億円
EPS¥86.38
EPS前年比16.5%
EPS 3年CAGR13.2%
EPS連続増加6年
売上前年比5.1%
営業利益前年比22.2%
ROE13.7%
ROA10.7%

安全性・キャッシュ

自己資本比率77.9%
営業CF37.8億円
FCF24.9億円
総資産361.1億円
負債合計79.9億円
有利子負債24.5億円
現金/時価総額44.9%
現金/総資産40.8%
FCF利回り7.6%
営業CFマージン16.2%
FCFマージン10.7%
営業CF/純利益103.8%
アクルーアル比率-0.4%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率100.0%
5年FCF黒字率100.0%
5年営業利益率変動1.6%
負債自己資本比率26.2%
流動比率416.9%
総資産回転率0.68回
自己資本前年比12.3%
大規模希薄化なし
利益剰余金257.3億円

価格・需給

12か月リターン7.0%
3か月リターン-8.9%
12-1か月モメンタム10.3%
6-1か月モメンタム-8.6%
1年ボラティリティ22.7%
1年最大下落-17.7%
52週高値から-14.2%
売買代金中央値3,384万円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

7.5/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善2/3Quality収益性2/2財務安全性2/2成長性0/2NCAV・資産価値0.5/1.5モメンタム・カタリスト1/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 7.5 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善2/366.7%
Quality収益性2/2100.0%
財務安全性2/2100.0%
成長性0/20.0%
NCAV・資産価値0.5/1.533.3%
モメンタム・カタリスト1/1.566.7%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善2/3
Quality収益性2/2
財務安全性2/2
成長性0/2
NCAV・資産価値0.5/1.5
モメンタム・カタリスト1/1.5
非PBRスコア7.5
Piotroski F-Score6
品質12点7.5