TSE / プライム / 情報･通信業

ＴＢＳホールディングス (9401)

AI専門家の最終見解: 保留。監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定。

評価C
専門家見解保留
PBR0.825x
15点スコア8
非PBR8
モデル該当56
イベント0
将来展開S (10/10)
業界将来性A (8.4/10)
完成度S / 100

GPTで全文を読む

このページの全文レポートを質問用プロンプトとしてコピーし、自分のGPTを開きます。初回だけGPTのURLを保存してください。

URL未設定の場合はChatGPTトップを開きます。全文をURLに詰め込まず、クリップボード経由で渡します。

投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

保留

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは56件重なっています（PBR系38件、成長系17件、品質系18件）。 該当モデル実績は年率中央値15.1%、最大20.3%です。 ただし参考最大下落は-35.0%まで見ます。 専門家統合は「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。

総括

PBRは0.825xで1倍以下です。PBR系モデル38件の該当がある場合は、安さの根拠を残しつつ、品質・成長で価値の罠を避ける見方になります。 スコア面は15点8/15、非PBR8で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特に財務安全性2/2が強いです。 弱い軸はPBR割安度0/3、NCAV・資産価値0.5/1.5です。 何をしている会社か: 売上はMedia And Contents（73%）・Lifestyle（23%）・Real Estate And Others（4%）が中心、利益はMedia And Contents（59%）・Real Estate And Others（29%）・Lifestyle（12%）が主な稼ぎ頭です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 4248.5億円、営業利益 247.5億円、純利益 522.3億円、営業利益率 5.8%）。 業績履歴は18年分あります、売上は期間累計で14.1%、直近EPS前年比は21.4%、直近売上前年比は4.5%。 ただしEPS赤字年が1回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥308.86です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-35.0%です。 統計モデル実績は該当モデル56件、年率中央値15.1%、最大20.3%、参考最大下落-35.0%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。AI専門家の最終見解は「保留」です。PBRは0.878倍で簿価割安圏、自己資本比率69.3%、営業CFは101.2億円の黒字、EPS前年比21.4%は評価できます。一方で、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarning、該当モデル群の参考最大下落は-20.8%という反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資を急がず、確認事項を満たした後に小さな分散枠で再検討するのが妥当です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は20.3%、参考最大下落は-35.0%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率20.3%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率18.2%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル56件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月16.1%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上はMedia And Contents（73%）・Lifestyle（23%）・Real Estate And Others（4%）が中心、利益はMedia And Contents（59%）・Real Estate And Others（29%）・Lifestyle（12%）が主な稼ぎ頭です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 4248.5億円、営業利益 247.5億円、純利益 522.3億円、営業利益率 5.8%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは1倍以下の割安圏です（PBR 0.825x、PER 19.2x）。
  • 現在候補モデルに56件該当しています（15点 8、非PBR 8）。
  • 成長確認: EPS前年比 21.4%、売上前年比 4.5%、売上高 4248.5億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 69.3%、営業CF 101.2億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=1; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク語: 海外 / 人材
  • 開示メモ: 臨時報告書8件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 20.3%）。

将来性

将来展開・会社計画S (10/10)
業界将来性A (8.4/10)
予想EPS¥308.86
予想成長複合3.5%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上はMedia And Contents（73%）・Lifestyle（23%）・Real Estate And Others（4%）が中心、利益はMedia And Contents（59%）・Real Estate And Others（29%）・Lifestyle（12%）が主な稼ぎ頭です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥308.86、予想PERは19.2xです。
  • 経営課題: 「TBSグループ 中期経営計画2026アップデート」の概要 中計2026で掲げる事業戦略の確実な推進と積極的な成長投資を通じて企業価値の向上を目指してまいりますが、同時に中計2026においては、資本効率を意識した経営を推進するため、ROIC（Return On Invested Capital）を…

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画S (10/10)
経営者実績S (9.1/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性A (8.4/10)
同業社数547
将来テーマ海外展開 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / M&A・提携 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥308.86、予想PERは19.2xです。
  • 経営課題: 「TBSグループ 中期経営計画2026アップデート」の概要 中計2026で掲げる事業戦略の確実な推進と積極的な成長投資を通じて企業価値の向上を目指してまいりますが、同時に中計2026においては、資本効率を意識した経営を推進するため、ROIC（Return On Invested Capital）を…
  • 設備計画: 除却等の計画】 (1)重要な設備の新設等 会社名 設備の 名称 セグメントの名称 所在地 規模 投資予定金額 新築工事着手及び完了予定 総額 (百万円) 既支払額 (百万円) 当社及び ㈱TBSヘクサ 赤坂二・六丁目地区開発計画(注) 不動産・その他事業 東京都港区 東街区 延床面積 約167,6…
  • 経営課題: 当社グループとしては、引き続き、収益基盤の強化や成長戦略投資を通じた持続的な成長に最優先で取り組んでまいりますが、コンテンツIP等への成長投資については、営業キャッシュ・フロー拡大の連鎖を生み出すまでに一定の時間を要する性質があることも踏まえ、成長戦略投資と株主還元を適切なバランスにより推進いたし…

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 阿部 龍二郎
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR 16.7%、売上前年比 4.5%、営業益前年比 27.2%、ROE 5.0%、営業CF 101.2億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 100.0%、過大予想率 0.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: 配信を強化してデジタルコンテンツを開拓し（Digital）、海外市場へのさらなる飛躍を追求し（Global）、ライブエンタテインメントやライフスタイルを“体験する”事業の拡大（Experience）へ当社リソースを集中していきます。
  • 新規事業・新製品: 具体的には、オリジナルIP（知的財産）開発を推進し、クリエイティブ力を強化していきます。
  • DX・デジタル: 配信を強化してデジタルコンテンツを開拓し（Digital）、海外市場へのさらなる飛躍を追求し（Global）、ライブエンタテインメントやライフスタイルを“体験する”事業の拡大（Experience）へ当社リソースを集中していきます。
  • 設備・生産能力: 除却等の計画】 (1)重要な設備の新設等 会社名 設備の 名称 セグメントの名称 所在地 規模 投資予定金額 新築工事着手及び完了予定 総額 (百万円) 既支払額 (百万円) 当社及び ㈱TBSヘクサ 赤坂二・六丁目地区開発計画(注) 不動産・その他事業 東京都港区 東街区 延床面積 約167,6…
  • M&A・提携: また、2026年１月には子会社THE SEVEN US, INC.を通じて米国の映画製作・メディア企業であるLegend Pictures, LLCへの出資、および資本業務提携契約の締結を行った他、４月には韓国のエンタテインメント企業であるCJ ENM Co., Ltdおよび配信プラットフォームを…

同業の業界将来性

  • 同業547社で比較
  • 売上成長中央値 8.7%
  • 営業益成長中央値 13.3%
  • EPS成長中央値 13.6%
  • ROE中央値 11.1%
  • 12か月株価中央値 -10.8%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2027-03-31）は2026-05-14時点です: 売上 4400.0億円 / 営業利益 260.0億円 / 純利益 485.0億円 / EPS ¥308.86 / 年配当 ¥100
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 3.5%）。
  • 2Q 2025-11-11時点の業績進捗: 通期予想への進捗 64.1% / 前年同期比 18.4%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 1.4% / 誤差10%以内率 100.0% / 過大予想率 0.0%
会社予想対象期末2027-03-31
会社予想発表日2026-05-14
予想売上4400.0億円
予想営業利益260.0億円
予想純利益485.0億円
予想EPS¥308.86
予想年配当¥100
90日予想修正-
期初からの予想修正-
予想成長複合3.5%
四半期進捗64.1%
四半期前年比18.4%
予想精度履歴5期
直近予想誤差1.4%
誤差10%以内率100.0%
過大予想率0.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 4248.5億円、営業利益 247.5億円、EPS ¥331.42 です。

18年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2009: 3723.1億円営業利益 2009: 184.6億円売上 2010: 3512.6億円営業利益 2010: 33.4億円売上 2011: 3427.5億円営業利益 2011: 77.0億円売上 2012: 3465.4億円営業利益 2012: 121.6億円売上 2013: 3523.5億円営業利益 2013: 161.9億円売上 2014: 3543.4億円営業利益 2014: 157.0億円売上 2015: 3478.2億円営業利益 2015: 157.3億円売上 2016: 3485.4億円営業利益 2016: 171.8億円売上 2017: 3553.6億円営業利益 2017: 198.8億円売上 2018: 3619.5億円営業利益 2018: 188.0億円売上 2019: 3663.5億円営業利益 2019: 185.7億円売上 2020: 3568.0億円営業利益 2020: 131.0億円売上 2021: 3256.8億円営業利益 2021: 108.4億円売上 2022: 3582.7億円営業利益 2022: 203.5億円売上 2023: 3681.3億円営業利益 2023: 207.8億円売上 2024: 3943.1億円営業利益 2024: 151.8億円売上 2025: 4067.0億円営業利益 2025: 194.7億円売上 2026: 4248.5億円営業利益 2026: 247.5億円 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥382.96 / 下限 ¥-63.72 EPS 2009: ¥8.71EPS 2010: ¥-12.18EPS 2011: ¥0.54EPS 2012: ¥74.71EPS 2013: ¥60.27EPS 2014: ¥61.22EPS 2015: ¥79.12EPS 2016: ¥83.12EPS 2017: ¥92.46EPS 2018: ¥98.38EPS 2019: ¥144.31EPS 2020: ¥173.28EPS 2021: ¥164.32EPS 2022: ¥187.35EPS 2023: ¥208.76EPS 2024: ¥232.28EPS 2025: ¥273.04EPS 2026: ¥331.42 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2009¥8.71-
2010¥-12.18-239.8%
2011¥0.54104.4%
2012¥74.7113735.2%
2013¥60.27-19.3%
2014¥61.221.6%
2015¥79.1229.2%
2016¥83.125.1%
2017¥92.4611.2%
2018¥98.386.4%
2019¥144.3146.7%
2020¥173.2820.1%
2021¥164.32-5.2%
2022¥187.3514.0%
2023¥208.7611.4%
2024¥232.2811.3%
2025¥273.0417.5%
2026¥331.4221.4%

最新 売上セグメント

Media And Contents 3122.4億円 73.5%Lifestyle 957.2億円 22.5%Real Estate And Others 168.9億円 4.0%
Media And Contents 73.5%Lifestyle 22.5%Real Estate And Others 4.0%
セグメント金額構成比
Media And Contents3122.4億円73.5%
Lifestyle957.2億円22.5%
Real Estate And Others168.9億円4.0%

最新 利益セグメント

Media And Contents 146.1億円 59.0%Lifestyle 28.7億円 11.6%Real Estate And Others 72.7億円 29.4%
Media And Contents 59.0%Lifestyle 11.6%Real Estate And Others 29.4%
セグメント金額構成比
Media And Contents146.1億円59.0%
Lifestyle28.7億円11.6%
Real Estate And Others72.7億円29.4%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-05-144248.5億円247.5億円522.3億円¥331.42¥7,19269.3%101.2億円402.3億円¥84
20252025-05-144067.0億円194.7億円439.1億円¥273.04¥5,84872.2%232.8億円369.3億円¥68
20242024-05-143943.1億円151.8億円381.3億円¥232.28¥7,03972.6%265.4億円-30.2億円¥44
20232023-05-123681.3億円207.8億円351.8億円¥208.76¥4,72773.1%306.3億円232.9億円¥42
20222022-05-133582.7億円203.5億円320.1億円¥187.35¥5,08772.3%-28.5億円-110.1億円¥37
20212021-05-143256.8億円108.4億円280.7億円¥164.32¥4,57671.0%227.1億円140.9億円¥30
20202020-05-143568.0億円131.0億円301.7億円¥173.28¥3,35673.9%214.1億円273.7億円¥30
20192019-05-143663.5億円185.7億円252.1億円¥144.31¥3,34773.2%352.1億円136.3億円¥33
20182018-05-103619.5億円188.0億円171.8億円¥98.38¥3,35071.0%355.4億円215.1億円¥30
20172017-05-113553.6億円198.8億円161.4億円¥92.46¥2,87871.1%364.9億円264.1億円¥28
20162016-05-113485.4億円171.8億円145.0億円¥83.12¥2,54668.3%323.4億円233.8億円¥25
20152015-05-123478.2億円157.3億円128.1億円¥79.12¥2,69066.7%278.5億円255.2億円¥22
20142014-05-133543.4億円157.0億円96.4億円¥61.22¥2,26463.3%230.4億円117.1億円¥19
20132013-05-103523.5億円161.9億円91.7億円¥60.27¥2,15858.7%281.6億円145.1億円¥18
20122012-05-113465.4億円121.6億円116.7億円¥74.71¥2,02655.5%300.7億円243.4億円¥15
20112011-05-123427.5億円77.0億円1.0億円¥0.54¥1,76056.4%300.4億円363.1億円¥6
20102010-05-133512.6億円33.4億円-23.1億円¥-12.18¥1,82255.2%186.5億円48.9億円¥2
20092009-05-133723.1億円184.6億円16.6億円¥8.71¥1,74459.5%364.1億円-236.8億円¥10

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER19.2xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥308.86Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS 21.4% / Sales 4.5% / OP 27.2%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度0.825x割安圏。ただし過去検証では0.3以下ほどの強さは落ちます。
実績PER17.9x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額9304.4億円一定規模あり。流動性は相対的に確認しやすいです。
ROE5.0%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比21.4%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR16.7%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加5年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比4.5%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF101.2億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り4.3%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン2.4%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率2.9%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 80.0% / FCF 60.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率69.3%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り1.7%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り3.4%配当 1.7% + 純自社株買い 2.0% + 増配あり。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数56件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は20.3%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥5,934
株価基準日2026-08-03
時価総額9304.4億円
PBR0.825x
株主資本PBR1.76x
予想PER19.2x
実績PER17.9x
BPS¥7,192
NCAV倍率-4.18x
EV/EBIT代理52.5x

収益・成長

売上高4248.5億円
営業利益247.5億円
純利益522.3億円
EPS¥331.42
EPS前年比21.4%
EPS 3年CAGR16.7%
EPS連続増加5年
売上前年比4.5%
営業利益前年比27.2%
ROE5.0%
ROA3.6%

安全性・キャッシュ

自己資本比率69.3%
営業CF101.2億円
FCF402.3億円
総資産16282.2億円
負債合計4928.3億円
有利子負債741.0億円
現金/時価総額13.3%
現金/総資産7.6%
FCF利回り4.3%
営業CFマージン2.4%
FCFマージン9.5%
営業CF/純利益19.4%
アクルーアル比率2.9%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率80.0%
5年FCF黒字率60.0%
5年営業利益率変動0.7%
負債自己資本比率43.4%
流動比率242.9%
総資産回転率0.29回
自己資本前年比19.6%
大規模希薄化なし
利益剰余金4922.8億円

価格・需給

12か月リターン16.1%
3か月リターン6.5%
12-1か月モメンタム29.8%
6-1か月モメンタム4.0%
1年ボラティリティ27.8%
1年最大下落-13.0%
52週高値から-9.5%
売買代金中央値19.58億円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

8/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善2/3Quality収益性1.5/2財務安全性2/2成長性1/2NCAV・資産価値0.5/1.5モメンタム・カタリスト1/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 8 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善2/366.7%
Quality収益性1.5/275.0%
財務安全性2/2100.0%
成長性1/250.0%
NCAV・資産価値0.5/1.533.3%
モメンタム・カタリスト1/1.566.7%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善2/3
Quality収益性1.5/2
財務安全性2/2
成長性1/2
NCAV・資産価値0.5/1.5
モメンタム・カタリスト1/1.5
非PBRスコア8
Piotroski F-Score6
品質12点8