TSE / スタンダード / サービス業

エム・エイチ・グループ (9439)

AI専門家の最終見解: 見送り。根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外。

評価D
専門家見解見送り
PBR5.18x
15点スコア2.5
非PBR2.5
モデル該当2
イベント0
将来展開E (2.7/10)
業界将来性B (7.9/10)
完成度S / 100

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

見送り

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは2件重なっています（PBR系2件、品質系1件）。 ただし参考最大下落は-16.2%まで見ます。 専門家統合は「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。

総括

PBRは5.18xで低PBR主因子としては弱く、成長・品質・還元モデル側の根拠が主になります。 スコア面は15点2.5/15、非PBR2.5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 弱い軸はPBR割安度0/3、Piotroski財務改善1/3です。 何をしている会社か: 売上はDirect Salon（50%）・Hair Make（20%）・Career Design（15%）が中心、利益はBeauty Business Support Business（34%）・Franchise（30%）・Direct Salon（25%）が主な稼ぎ頭です。 どこで利益が出ているか: 全社では営業赤字（売上 18.4億円、営業利益 -0.1億円、純利益 -0.2億円、営業利益率 -0.5%）。 業績履歴は18年分あります、売上は期間累計で-38.3%、直近EPS前年比は-238.2%、直近売上前年比は-1.8%。 ただしEPS赤字年が6回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します、営業赤字年が6回あります。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥-10.66です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-16.2%です。 統計モデル実績は該当モデル2件、参考最大下落-16.2%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。AI専門家の最終見解は「見送り」です。営業CFは0.3億円の黒字、業績履歴18期を確認は評価できます。一方で、売上前年比は-1.8%で伸びが弱い、営業利益率は-0.5%と薄い、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件という反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資対象から外し、反証が解消されるまで待つ判断です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として参考最大下落は-16.2%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率-該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率-該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル2件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月6.2%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上はDirect Salon（50%）・Hair Make（20%）・Career Design（15%）が中心、利益はBeauty Business Support Business（34%）・Franchise（30%）・Direct Salon（25%）が主な稼ぎ頭です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では営業赤字（売上 18.4億円、営業利益 -0.1億円、純利益 -0.2億円、営業利益率 -0.5%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは低PBRモデルの中核条件からは外れます（PBR 5.18x）。
  • 現在候補モデルに2件該当しています（15点 2.5、非PBR 2.5）。
  • 成長確認: EPS前年比 -238.2%、売上前年比 -1.8%、売上高 18.4億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 28.4%、営業CF 0.3億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=3; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3; data_anomaly_count=1
  • 事業リスク: 主なリスク: 経済動向による影響 / 気象状況
  • 開示メモ: 臨時報告書5件
  • モデル別の過去年率平均は未取得です。

将来性

将来展開・会社計画E (2.7/10)
業界将来性B (7.9/10)
予想EPS¥-10.66
予想成長複合-151.4%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上はDirect Salon（50%）・Hair Make（20%）・Career Design（15%）が中心、利益はBeauty Business Support Business（34%）・Franchise（30%）・Direct Salon（25%）が主な稼ぎ頭です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥-10.66、予想PERは-20.8xです。
  • 業績見通し: このような状況のもと、当社グループにおきましては、2024年９月26日に公表いたしました中期経営計画に基づき、経営基盤の基礎をしっかりと固めるべく、人的資本経営の強化、既存事業においては経営効率の最適化を図り、安定したサービスの提供とともに、新たな収益の柱となる事業の創出に注力しております。

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; retained_earnings; interest_bearing_debt; current_assets; current_liabilities; ncav; adjusted_ncav_per_share; ncav_ratio; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画E (2.7/10)
経営者実績E (3.9/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性B (7.9/10)
同業社数486
将来テーマ海外展開 / 高付加価値化 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / M&A・提携 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥-10.66、予想PERは-20.8xです。
  • 業績見通し: このような状況のもと、当社グループにおきましては、2024年９月26日に公表いたしました中期経営計画に基づき、経営基盤の基礎をしっかりと固めるべく、人的資本経営の強化、既存事業においては経営効率の最適化を図り、安定したサービスの提供とともに、新たな収益の柱となる事業の創出に注力しております。
  • 経営課題: また、今後も引き続き、美容関連事業を中心としたＭ＆Ａによる事業拡大や周辺事業の開拓を進め、新たな収益の柱となる事業の創出にも注力してまいります。
  • 経営課題: (4）優先的に対処すべき事業上及び財務上の課題 新型コロナウイルス感染症の感染症法上の位置付けが５類へ移行され、社会経済活動の正常化が進み、企業収益や雇用情勢が改善する中で、国内景気は緩やかな回復基調で推移する一方、長引くロシア・ウクライナ情勢や中東地域を巡る地政学的リスクの高まり、円安の長期化、…

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役会長兼執行役員社長 朱峰 玲子
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS前年比 -238.2%、売上前年比 -1.8%、営業益前年比 -139.1%、ROE -3.2%、営業CF 0.3億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 20.0%、過大予想率 20.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: 当連結会計年度の店舗数の異動は国内の新規オープン１店舗、閉店３店舗、韓国の閉店１店舗、台湾の閉店１店舗であり、当連結会計年度末日現在におきまして、国内38店舗、韓国９店舗、台湾３店舗及び中国５店舗の計55店舗となっております。
  • 高付加価値化: 当社グループが属する美容業界におきましては、サロンの来店客数は従前の状況まで回復しており、コロナ禍を経て顧客のニーズの多様化もあり、顧客単価も上昇してきております。
  • 新規事業・新製品: また、美容室支援事業におきましては、ＳＣＡＴ株式会社をはじめ、提携各社の有するノウハウを活用し、理美容業界における持続可能な環境経営支援（SDGs）として環境配慮型メニューの開発並びに普及を進めております。
  • DX・デジタル: それをサービス化したクレジット決済代行サービス、ＳＣＡＴ株式会社との提携による美容サロン向けPOSレジ顧客管理システムなどを一般のサロンに提供する美容室支援事業を行っております。
  • 設備・生産能力: 除却等の計画】 特に記載すべき重要な設備の新設、除却等の計画はありません。

同業の業界将来性

  • 同業486社で比較
  • 売上成長中央値 7.2%
  • 営業益成長中央値 11.7%
  • EPS成長中央値 9.0%
  • ROE中央値 10.2%
  • 12か月株価中央値 -3.3%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2026-06-30）は2026-05-14時点です: 売上 18.4億円 / 営業利益 -1.2億円 / 純利益 -1.2億円 / EPS ¥-10.66 / 年配当 ¥0
  • 直近90日比較の会社予想修正は下方修正寄りです（複合変化 -200.0%）。
  • 会社予想と直近実績の比較は減益・鈍化予想です（複合成長 -151.4%）。
  • 1Q 2025-11-13時点の業績進捗: 通期予想への進捗 -46.7% / 前年同期比 -50.0%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 16.2% / 誤差10%以内率 20.0% / 過大予想率 20.0%
会社予想対象期末2026-06-30
会社予想発表日2026-05-14
予想売上18.4億円
予想営業利益-1.2億円
予想純利益-1.2億円
予想EPS¥-10.66
予想年配当¥0
90日予想修正-200.0%
期初からの予想修正-200.0%
予想成長複合-151.4%
四半期進捗-46.7%
四半期前年比-50.0%
予想精度履歴5期
直近予想誤差16.2%
誤差10%以内率20.0%
過大予想率20.0%
予想修正回数1

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 18.4億円、営業利益 -0.1億円、EPS ¥-1.52 です。

18年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2008: 29.9億円営業利益 2008: -3.2億円売上 2009: 25.2億円営業利益 2009: -1.3億円売上 2010: 17.7億円営業利益 2010: 0.7億円売上 2011: 18.7億円営業利益 2011: 0.8億円売上 2012: 19.2億円営業利益 2012: 1.1億円売上 2013: 20.4億円営業利益 2013: 1.2億円売上 2014: 17.9億円営業利益 2014: 1.2億円売上 2015: 17.2億円営業利益 2015: 0.8億円売上 2016: 17.4億円営業利益 2016: 0.2億円売上 2017: 18.6億円営業利益 2017: -0.4億円売上 2018: 20.7億円営業利益 2018: 0.4億円売上 2019: 19.6億円営業利益 2019: 0.7億円売上 2020: 17.2億円営業利益 2020: -0.7億円売上 2021: 18.1億円営業利益 2021: -0.5億円売上 2022: 18.5億円営業利益 2022: 0.3億円売上 2023: 19.0億円営業利益 2023: 0.5億円売上 2024: 18.8億円営業利益 2024: 0.2億円売上 2025: 18.4億円営業利益 2025: -0.1億円 200820092010201120122013201420152016201720182019202020212022202320242025 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥2,845 / 下限 ¥-17,106 EPS 2008: ¥-5,105EPS 2009: ¥-14,804EPS 2010: ¥352.73EPS 2011: ¥542.86EPS 2012: ¥451.04EPS 2013: ¥6.62EPS 2014: ¥7.12EPS 2015: ¥3.38EPS 2016: ¥0.34EPS 2017: ¥-11.25EPS 2018: ¥2.28EPS 2019: ¥3.46EPS 2020: ¥-10.11EPS 2021: ¥-6.95EPS 2022: ¥1.47EPS 2023: ¥2.09EPS 2024: ¥1.1EPS 2025: ¥-1.52 200820092010201120122013201420152016201720182019202020212022202320242025
年度EPSEPS前年比
2008¥-5,105-
2009¥-14,804-190.0%
2010¥352.73102.4%
2011¥542.8653.9%
2012¥451.04-16.9%
2013¥6.62-98.5%
2014¥7.127.6%
2015¥3.38-52.5%
2016¥0.34-89.9%
2017¥-11.25-3408.8%
2018¥2.28120.3%
2019¥3.4651.8%
2020¥-10.11-392.2%
2021¥-6.9531.3%
2022¥1.47121.2%
2023¥2.0942.2%
2024¥1.1-47.4%
2025¥-1.52-238.2%

最新 売上セグメント

Direct Salon 9.2億円 49.7%Franchise 1.6億円 8.8%Hair Make 3.7億円 20.2%Beauty Business Support Business 1.2億円 6.3%Career Design 2.8億円 15.1%
Direct Salon 49.7%Franchise 8.8%Hair Make 20.2%Beauty Business Support Business 6.3%Career Design 15.1%
セグメント金額構成比
Direct Salon9.2億円49.7%
Franchise1.6億円8.8%
Hair Make3.7億円20.2%
Beauty Business Support Business1.2億円6.3%
Career Design2.8億円15.1%

最新 利益セグメント

Direct Salon 0.6億円 24.7%Franchise 0.7億円 30.5%Hair Make 0.1億円 5.4%Beauty Business Support Business 0.8億円 33.7%Career Design 0.1億円 5.7%
Direct Salon 24.7%Franchise 30.5%Hair Make 5.4%Beauty Business Support Business 33.7%Career Design 5.7%
セグメント金額構成比
Direct Salon0.6億円24.7%
Franchise0.7億円30.5%
Hair Make0.1億円5.4%
Beauty Business Support Business0.8億円33.7%
Career Design0.1億円5.7%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20252025-08-1518.4億円-0.1億円-0.2億円¥-1.52¥43.6528.4%0.3億円0.2億円¥0.5
20242024-08-1618.8億円0.2億円0.1億円¥1.1¥48.1130.2%0.5億円0.0億円¥1
20232023-08-1819.0億円0.5億円0.2億円¥2.09¥44.7427.9%0.7億円0.8億円¥0
20222022-08-1818.5億円0.3億円0.2億円¥1.47¥42.2526.9%0.3億円0.5億円¥0
20212021-08-1818.1億円-0.5億円-0.8億円¥-6.95¥43.0328.5%0.7億円1.1億円¥0
20202020-08-1717.2億円-0.7億円-1.1億円¥-10.11¥47.1532.6%-0.8億円-1.1億円¥0
20192019-08-1619.6億円0.7億円0.4億円¥3.46¥57.4740.6%1.4億円1.6億円¥0.2
20182018-08-1720.7億円0.4億円0.2億円¥2.28¥54.0239.8%1.1億円0.9億円¥0
20172017-08-1818.6億円-0.4億円-1.3億円¥-11.25¥51.7443.0%-0.2億円-0.7億円¥0
20162016-08-1617.4億円0.2億円0.0億円¥0.34¥65.9447.2%1.0億円-0.7億円¥3
20152015-08-1217.2億円0.8億円0.4億円¥3.38¥69.1553.4%0.3億円-0.3億円¥3.5
20142014-08-1517.9億円1.2億円0.8億円¥7.12¥65.3749.0%1.7億円0.8億円¥3
20132013-08-1520.4億円1.2億円0.7億円¥6.62¥60.7449.1%1.0億円1.5億円¥250
20122012-08-2019.2億円1.1億円0.5億円¥451.04¥5,55950.9%1.4億円1.2億円¥200
20112011-08-1618.7億円0.8億円0.6億円¥542.86¥5,23544.1%0.9億円0.2億円¥150
20102010-08-1217.7億円0.7億円0.4億円¥352.73¥4,58439.2%0.9億円2.1億円¥100
20092009-08-1425.2億円-1.3億円-16.8億円¥-14,804¥4,43135.3%-0.9億円-4.4億円¥0
20082008-08-2829.9億円-3.2億円-6.4億円¥-5,105¥19,28768.0%-2.7億円-1.1億円¥0

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER-20.8xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥-10.66Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS -238.2% / Sales -1.8% / OP -139.1%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度5.18x低PBR主因子としては弱め。成長・品質モデル側の根拠を確認します。
実績PER-146x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額25.6億円小型。リターン余地と同時に流動性・分散が重要です。
ROE-3.2%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比-238.2%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR算出不可（3年前または現在が赤字）赤字を起点または終点にすると複利成長率を定義できません。EPS推移と連続増加年数で確認します。
EPS連続増加0年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比-1.8%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF0.3億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り0.7%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン1.6%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-2.5%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 60.0% / 営業CF 100.0% / FCF 100.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率28.4%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り0.0%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り1.1%配当 0.0% + 純自社株買い 0.9% + 増配確認なし。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数2件単独または少数モデルの該当です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥222
株価基準日2026-08-03
時価総額25.6億円
PBR5.18x
株主資本PBR5.18x
予想PER-20.8x
実績PER-146x
BPS¥42.89
NCAV倍率-
EV/EBIT代理-

収益・成長

売上高18.4億円
営業利益-0.1億円
純利益-0.2億円
EPS¥-1.52
EPS前年比-238.2%
EPS 3年CAGR算出不可（3年前または現在が赤字）
EPS連続増加0年
売上前年比-1.8%
営業利益前年比-139.1%
ROE-3.2%
ROA-0.9%

安全性・キャッシュ

自己資本比率28.4%
営業CF0.3億円
FCF0.2億円
総資産17.7億円
負債合計12.7億円
有利子負債-
現金/時価総額22.4%
現金/総資産32.3%
FCF利回り0.7%
営業CFマージン1.6%
FCFマージン1.0%
営業CF/純利益-
アクルーアル比率-2.5%
5年利益黒字率60.0%
5年営業CF黒字率100.0%
5年FCF黒字率100.0%
5年営業利益率変動2.0%
負債自己資本比率256.2%
流動比率-
総資産回転率1.02回
自己資本前年比-10.1%
大規模希薄化なし
利益剰余金-

価格・需給

12か月リターン6.2%
3か月リターン-7.5%
12-1か月モメンタム17.4%
6-1か月モメンタム5.7%
1年ボラティリティ22.4%
1年最大下落-16.2%
52週高値から-16.2%
売買代金中央値359万円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

2.5/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善1/3Quality収益性0/2財務安全性0.5/2成長性0.5/2NCAV・資産価値0/1.5モメンタム・カタリスト0.5/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 2.5 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善1/333.3%
Quality収益性0/20.0%
財務安全性0.5/225.0%
成長性0.5/225.0%
NCAV・資産価値0/1.50.0%
モメンタム・カタリスト0.5/1.533.3%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善1/3
Quality収益性0/2
財務安全性0.5/2
成長性0.5/2
NCAV・資産価値0/1.5
モメンタム・カタリスト0.5/1.5
非PBRスコア2.5
Piotroski F-Score4
品質12点2.5