TSE / プライム / 情報･通信業

ＫＡＤＯＫＡＷＡ (9468)

AI専門家の最終見解: 見送り。根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外。

評価D
専門家見解見送り
PBR2.03x
15点スコア4.5
非PBR4.5
モデル該当9
イベント0
将来展開C (5.5/10)
業界将来性A (8.4/10)
完成度S / 100

GPTで全文を読む

このページの全文レポートを質問用プロンプトとしてコピーし、自分のGPTを開きます。初回だけGPTのURLを保存してください。

URL未設定の場合はChatGPTトップを開きます。全文をURLに詰め込まず、クリップボード経由で渡します。

投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

見送り

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは9件重なっています（PBR系4件、成長系2件、品質系2件）。 該当モデル実績は年率中央値12.2%、最大14.9%です。 ただし参考最大下落は-28.1%まで見ます。 専門家統合は「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。

総括

PBRは2.03xで低PBR主因子としては弱く、成長・品質・還元モデル側の根拠が主になります。 スコア面は15点4.5/15、非PBR4.5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 弱い軸はPBR割安度0/3、Quality収益性0.5/2です。 何をしている会社か: 売上はPublication IPCreation（54%）・Animation Film（17%）・Game（10%）が中心、利益はGame（46%）・Publication IPCreation（24%）・Education Ed Tech Business（17%）が主な稼ぎ頭、一方でその他・未分類（損失39… どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 2829.1億円、営業利益 81.0億円、純利益 12.8億円、営業利益率 2.9%）。 業績履歴は12年分あります、売上は期間累計で181.3%、直近EPS前年比は-83.8%、直近売上前年比は1.8%。 ただしEPS赤字年が1回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥39.46です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-28.1%です。 統計モデル実績は該当モデル9件、年率中央値12.2%、最大14.9%、参考最大下落-28.1%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。AI専門家の最終見解は「見送り」です。自己資本比率62.0%、営業CFは34.2億円の黒字、業績履歴12期を確認、現在候補モデル9件に該当は評価できます。一方で、売上前年比は1.8%で伸びが弱い、営業利益率は2.9%と薄い、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件という反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資対象から外し、反証が解消されるまで待つ判断です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は14.9%、参考最大下落は-28.1%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率14.9%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率14.0%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-16.2%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル9件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月-10.3%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上はPublication IPCreation（54%）・Animation Film（17%）・Game（10%）が中心、利益はGame（46%）・Publication IPCreation（24%）・Education Ed Tech Business（17%）が主な稼ぎ頭、一方でその他・未分類（損失39.7億円）・Animation Film（損失4.7億円）は損失要因です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 2829.1億円、営業利益 81.0億円、純利益 12.8億円、営業利益率 2.9%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは低PBRモデルの中核条件からは外れます（PBR 2.03x、PER 85.9x）。
  • 現在候補モデルに9件該当しています（15点 4.5、非PBR 4.5）。
  • 成長確認: EPS前年比 -83.8%、売上前年比 1.8%、売上高 2829.1億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 62.0%、営業CF 34.2億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=2; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク: 気候変動に伴う / 法令違反・コンプライアンス上の
  • 開示メモ: 臨時報告書7件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 14.9%）。

将来性

将来展開・会社計画C (5.5/10)
業界将来性A (8.4/10)
予想EPS¥39.46
予想成長複合22.0%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上はPublication IPCreation（54%）・Animation Film（17%）・Game（10%）が中心、利益はGame（46%）・Publication IPCreation（24%）・Education Ed Tech Business（17%）が主な稼ぎ頭、一方でその他・未分類（損失39.7億円）・Animation Film（損失4.7億円）は損失要因です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥39.46、予想PERは85.9xです。
  • 経営課題: こうした事業環境を捉え、当社は2026年５月14日に公表した2032年３月期までの新たな中期経営計画において「グローバル・メディアミックス with Technology」を引き続き基本方針として掲げ、事業構造改革による収益体質への転換を図り、IPへの戦略的投資と海外拠点拡張を進め、「IPのLTV…

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; retained_earnings; interest_bearing_debt; current_assets; current_liabilities; ncav; adjusted_ncav_per_share; ncav_ratio; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画C (5.5/10)
経営者実績D (4.6/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性A (8.4/10)
同業社数547
将来テーマ海外展開 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥39.46、予想PERは85.9xです。
  • 経営課題: こうした事業環境を捉え、当社は2026年５月14日に公表した2032年３月期までの新たな中期経営計画において「グローバル・メディアミックス with Technology」を引き続き基本方針として掲げ、事業構造改革による収益体質への転換を図り、IPへの戦略的投資と海外拠点拡張を進め、「IPのLTV…
  • 経営課題: （１）経営方針 当社グループは、「世界の才能と、感動をつなぐ、クリエイティブプラットフォーマーへ」をコーポレートミッションとして掲げ、中長期的な成長及び企業価値の向上を図るべく、出版・IP創出、アニメ・実写映像、ゲーム、Webサービス、教育・EdTech事業等において、多彩なポートフォリオから成る…
  • 経営課題: （２）経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等 2026年５月に公表した、2027年３月期から６か年の中期経営計画において、2032年３月期に売上高4,000億円（うち、海外売上高1,000億円）、営業利益380億円を達成することを経営目標として掲げております。

経営者実績・継承

  • 代表者: 取締役 代表執行役社長 CEO 夏野 剛
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR -54.2%、売上前年比 1.8%、営業益前年比 -51.3%、ROE 0.5%、営業CF 34.2億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 40.0%、過大予想率 20.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者・指名委員会・人材育成などの記述があります。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: こうした事業環境を捉え、当社は2026年５月14日に公表した2032年３月期までの新たな中期経営計画において「グローバル・メディアミックス with Technology」を引き続き基本方針として掲げ、事業構造改革による収益体質への転換を図り、IPへの戦略的投資と海外拠点拡張を進め、「IPのLTV…
  • 新規事業・新製品: また、製造・物流の改革による返品率の更なる改善と、初版部数の製造基準の引き上げ及び高価格商材の開発を含む積極的な価格戦略の推進により、良質な作品を生み出しながら収益性を向上させてまいります。
  • DX・デジタル: 加えてnote㈱と共同で、AIを基盤とした新たなデータ流通モデルの構築についての実証及び検討にも取り組んでまいります。
  • 設備・生産能力: Webサービス事業においては、動画コミュニティサービスのサーバ強化及びシステム開発等により93百万円の設備投資を実施いたしました。
  • 構造改革: さらに業務フローの改善による組織の合理化と間接コストの削減、不採算事業の縮小・撤退に取り組んでおります。

同業の業界将来性

  • 同業547社で比較
  • 売上成長中央値 8.7%
  • 営業益成長中央値 13.3%
  • EPS成長中央値 13.6%
  • ROE中央値 11.1%
  • 12か月株価中央値 -10.8%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2027-03-31）は2026-05-14時点です: 売上 3003.0億円 / 営業利益 101.0億円 / 純利益 58.0億円 / EPS ¥39.46 / 年配当 ¥30
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 22.0%）。
  • 2Q 2025-11-06時点の業績進捗: 通期予想への進捗 48.1% / 前年同期比 -62.8%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 15.5% / 誤差10%以内率 40.0% / 過大予想率 20.0%
会社予想対象期末2027-03-31
会社予想発表日2026-05-14
予想売上3003.0億円
予想営業利益101.0億円
予想純利益58.0億円
予想EPS¥39.46
予想年配当¥30
90日予想修正-
期初からの予想修正-
予想成長複合22.0%
四半期進捗48.1%
四半期前年比-62.8%
予想精度履歴5期
直近予想誤差15.5%
誤差10%以内率40.0%
過大予想率20.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 2829.1億円、営業利益 81.0億円、EPS ¥8.71 です。

12年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2015: 1005.7億円営業利益 2015: 13.9億円売上 2016: 2009.5億円営業利益 2016: 91.2億円売上 2017: 2057.2億円営業利益 2017: 84.2億円売上 2018: 2067.8億円営業利益 2018: 31.4億円売上 2019: 2086.1億円営業利益 2019: 27.1億円売上 2020: 2046.5億円営業利益 2020: 80.9億円売上 2021: 2099.5億円営業利益 2021: 136.2億円売上 2022: 2212.1億円営業利益 2022: 185.2億円売上 2023: 2554.3億円営業利益 2023: 259.3億円売上 2024: 2581.1億円営業利益 2024: 184.5億円売上 2025: 2779.2億円営業利益 2025: 166.5億円売上 2026: 2829.1億円営業利益 2026: 81.0億円 201520162017201820192020202120222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥239.63 / 下限 ¥-103.54 EPS 2015: ¥200.03EPS 2016: ¥99.12EPS 2017: ¥85.03EPS 2018: ¥15.53EPS 2019: ¥-63.94EPS 2020: ¥130.12EPS 2021: ¥154.84EPS 2022: ¥105.96EPS 2023: ¥90.91EPS 2024: ¥83.42EPS 2025: ¥53.87EPS 2026: ¥8.71 201520162017201820192020202120222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2015¥200.03-
2016¥99.12-50.4%
2017¥85.03-14.2%
2018¥15.53-81.7%
2019¥-63.94-511.7%
2020¥130.12303.5%
2021¥154.8419.0%
2022¥105.96-31.6%
2023¥90.91-14.2%
2024¥83.42-8.2%
2025¥53.87-35.4%
2026¥8.71-83.8%

最新 売上セグメント

Publication IPCreation 1536.5億円 54.3%Animation Film 472.2億円 16.7%Game 296.4億円 10.5%Web Services 202.0億円 7.1%Education Ed Tech Business 171.6億円 6.1%その他・未分類 150.5億円 5.3%
Publication IPCreation 54.3%Animation Film 16.7%Game 10.5%Web Services 7.1%Education Ed Tech Business 6.1%その他・未分類 5.3%
セグメント金額構成比
Publication IPCreation1536.5億円54.3%
Animation Film472.2億円16.7%
Game296.4億円10.5%
Web Services202.0億円7.1%
Education Ed Tech Business171.6億円6.1%
その他・未分類150.5億円5.3%

最新 利益セグメント

Publication IPCreation 40.5億円 24.5%Game 75.4億円 45.5%Web Services 21.2億円 12.8%Education Ed Tech Business 28.4億円 17.2%
Publication IPCreation 24.5%Game 45.5%Web Services 12.8%Education Ed Tech Business 17.2%

損失または0のセグメントは円グラフの面積計算から外し、表で確認します。

セグメント金額構成比
Publication IPCreation40.5億円24.5%
Animation Film-4.7億円-
Game75.4億円45.5%
Web Services21.2億円12.8%
Education Ed Tech Business28.4億円17.2%
その他・未分類-39.7億円-
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-05-142829.1億円81.0億円12.8億円¥8.71¥1,66762.0%34.2億円-176.2億円¥30
20252025-05-082779.2億円166.5億円73.9億円¥53.87¥1,70460.9%138.4億円54.0億円¥30
20242024-05-092581.1億円184.5億円113.8億円¥83.42¥1,41856.0%83.0億円117.9億円¥30
20232023-05-112554.3億円259.3億円126.8億円¥90.91¥1,45052.9%175.2億円12.6億円¥30
20222022-05-122212.1億円185.2億円140.8億円¥105.96¥1,23452.8%217.1億円137.7億円¥30
20212021-04-302099.5億円136.2億円95.8億円¥154.84¥1,97647.2%155.9億円96.5億円¥50
20202020-05-142046.5億円80.9億円81.0億円¥130.12¥1,71243.3%165.2億円-133.9億円¥30
20192019-05-142086.1億円27.1億円-40.9億円¥-63.94¥1,60242.2%58.6億円-71.9億円¥20
20182018-05-102067.8億円31.4億円10.4億円¥15.53¥1,62944.1%16.1億円-171.6億円¥20
20172017-05-112057.2億円84.2億円57.7億円¥85.03¥1,62044.5%119.7億円15.7億円¥20
20162016-05-122009.5億円91.2億円68.5億円¥99.12¥1,52951.4%67.3億円20.6億円¥20
20152015-05-141005.7億円13.9億円140.6億円¥200.03¥1,45850.2%77.7億円-12.8億円¥10

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER85.9xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥39.46Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS -83.8% / Sales 1.8% / OP -51.3%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度2.03x低PBR主因子としては弱め。成長・品質モデル側の根拠を確認します。
実績PER389x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額4979.4億円一定規模あり。流動性は相対的に確認しやすいです。
ROE0.5%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比-83.8%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR-54.2%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加0年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比1.8%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF34.2億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り-3.5%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン1.2%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-0.5%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 100.0% / FCF 80.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率62.0%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り0.9%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り0.6%配当 0.9% + 純自社株買い -0.3% + 増配確認なし。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数9件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は14.9%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥3,388
株価基準日2026-08-03
時価総額4979.4億円
PBR2.03x
株主資本PBR1.8x
予想PER85.9x
実績PER389x
BPS¥1,667
NCAV倍率-
EV/EBIT代理64.8x

収益・成長

売上高2829.1億円
営業利益81.0億円
純利益12.8億円
EPS¥8.71
EPS前年比-83.8%
EPS 3年CAGR-54.2%
EPS連続増加0年
売上前年比1.8%
営業利益前年比-51.3%
ROE0.5%
ROA0.3%

安全性・キャッシュ

自己資本比率62.0%
営業CF34.2億円
FCF-176.2億円
総資産3948.6億円
負債合計1181.2億円
有利子負債-
現金/時価総額18.2%
現金/総資産23.0%
FCF利回り-3.5%
営業CFマージン1.2%
FCFマージン-6.2%
営業CF/純利益267.9%
アクルーアル比率-0.5%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率100.0%
5年FCF黒字率80.0%
5年営業利益率変動2.4%
負債自己資本比率42.7%
流動比率-
総資産回転率0.70回
自己資本前年比-0.2%
大規模希薄化なし
利益剰余金-

価格・需給

12か月リターン-10.3%
3か月リターン-6.4%
12-1か月モメンタム-3.3%
6-1か月モメンタム13.8%
1年ボラティリティ34.1%
1年最大下落-28.1%
52週高値から-13.1%
売買代金中央値18.99億円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

4.5/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善2/3Quality収益性0.5/2財務安全性1/2成長性1/2NCAV・資産価値0/1.5モメンタム・カタリスト0/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 4.5 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善2/366.7%
Quality収益性0.5/225.0%
財務安全性1/250.0%
成長性1/250.0%
NCAV・資産価値0/1.50.0%
モメンタム・カタリスト0/1.50.0%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善2/3
Quality収益性0.5/2
財務安全性1/2
成長性1/2
NCAV・資産価値0/1.5
モメンタム・カタリスト0/1.5
非PBRスコア4.5
Piotroski F-Score6
品質12点4.5