TSE / プライム / 電気･ガス業

東京瓦斯 (9531)

AI専門家の最終見解: 保留。監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定。

評価C
専門家見解保留
PBR1.2x
15点スコア8
非PBR8
モデル該当60
イベント0
将来展開A (8.6/10)
業界将来性C (6.8/10)
完成度S / 100

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

保留

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは60件重なっています（PBR系24件、成長系7件、品質系9件）。 該当モデル実績は年率中央値15.9%、最大21.6%です。 ただし参考最大下落は-35.4%まで見ます。 専門家統合は「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。

総括

PBRは1.2xで低PBR主因子としては弱く、成長・品質・還元モデル側の根拠が主になります。 スコア面は15点8/15、非PBR8で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特にQuality収益性2/2、財務安全性2/2が強いです。 弱い軸はPBR割安度0/3、NCAV・資産価値0/1.5です。 何をしている会社か: 売上はエネルギー・ソリューション（86%）・海外（9%）・ネットワーク（4%）が中心、利益はエネルギー・ソリューション（64%）・海外（30%）・都市ビジネス（4%）が主な稼ぎ頭です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 28347.5億円、営業利益 1976.8億円、純利益 2268.6億円、営業利益率 7.0%）。 業績履歴は18年分あります、売上は期間累計で70.8%、直近EPS前年比は240.6%、直近売上前年比は7.5%。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥418.07です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-35.4%です。 統計モデル実績は該当モデル60件、年率中央値15.9%、最大21.6%、参考最大下落-35.4%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。AI専門家の最終見解は「保留」です。営業CFは4518.4億円の黒字、EPS前年比240.6%、業績履歴18期を確認、現在候補モデル30件に該当は評価できます。一方で、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarning、該当モデル群の参考最大下落は-20.8%という反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資を急がず、確認事項を満たした後に小さな分散枠で再検討するのが妥当です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は21.6%、参考最大下落は-35.4%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率21.6%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率19.3%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.4%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル60件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月16.2%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上はエネルギー・ソリューション（86%）・海外（9%）・ネットワーク（4%）が中心、利益はエネルギー・ソリューション（64%）・海外（30%）・都市ビジネス（4%）が主な稼ぎ頭です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 28347.5億円、営業利益 1976.8億円、純利益 2268.6億円、営業利益率 7.0%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは低PBRモデルの中核条件からは外れます（PBR 1.2x、PER 14.8x）。
  • 現在候補モデルに60件該当しています（15点 8、非PBR 8）。
  • 成長確認: EPS前年比 240.6%、売上前年比 7.5%、売上高 28347.5億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 44.1%、営業CF 4518.4億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=2; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク: 原料調達支障 当社は天然ガスをはじめとする都市ガス原料の大半を海外から輸入しているため、原料輸入先のカントリー / サプライチェーン
  • 開示メモ: 臨時報告書7件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 21.6%）。

将来性

将来展開・会社計画A (8.6/10)
業界将来性C (6.8/10)
予想EPS¥418.07
予想成長複合-6.1%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上はエネルギー・ソリューション（86%）・海外（9%）・ネットワーク（4%）が中心、利益はエネルギー・ソリューション（64%）・海外（30%）・都市ビジネス（4%）が主な稼ぎ頭です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥418.07、予想PERは14.8xです。
  • 経営課題: １ 【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】 (1) 経営方針、経営環境及び対処すべき課題 2025年３月に「持続的な企業価値向上に向けた取組み方針」を公表、同年９月にマテリアリティを改定し、それらを踏まえ、グループ経営ビジョン「Compass2030」の前倒し実現を目指して、同年10月に202…

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画A (8.6/10)
経営者実績A (8.8/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性C (6.8/10)
同業社数27
将来テーマ海外展開 / 高付加価値化 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥418.07、予想PERは14.8xです。
  • 経営課題: １ 【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】 (1) 経営方針、経営環境及び対処すべき課題 2025年３月に「持続的な企業価値向上に向けた取組み方針」を公表、同年９月にマテリアリティを改定し、それらを踏まえ、グループ経営ビジョン「Compass2030」の前倒し実現を目指して、同年10月に202…
  • 経営課題: (2)中期経営計画の進捗について ■主要計数 26-28年度中計 26年度見通し 25年度実績 財務 指標 セグメント利益 （営業利益＋持分法利益） 2,100億円 (注)１ 1,950億円 2,011億円 ROIC ５％ 4.7％ 6.3% ROE ９％ 8.0％ 13.2% D/Eレシオ ハイ…
  • 経営課題: 2026-2028年度中期経営計画（2025年10月29日発表） https://www.tokyo-gas.co.jp/news/press/20251029-02.pdf *第１ 企業の概況 ３ 事業の内容 の事業区分とは異なる **全社ROICは決算資料上の調整額を含め算出 ***バリューチ…

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表執行役社長 笹山 晋一
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR 0.4%、売上前年比 7.5%、営業益前年比 48.5%、ROE 12.6%、営業CF 4518.4億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 20.0%、過大予想率 20.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: 当社グループの強みである「顧客基盤」「エネルギーアセット」「オペレーション能力」を組み合わせ、「エネルギー」「ソリューション」「海外」の３事業の成長に注力します。
  • 高付加価値化: ② 売上高 売上高は、電力の販売量の増加及び北米シェールガス事業での販売単価上昇等により、 前連結会計年度比7.5％増 の 2,834,749百万円 となりました。
  • 新規事業・新製品: 当社及び当社の関係会社は、都市ガスの製造・販売、LNG販売、トレーディング、電力、エンジニアリングソリューション等の事業を行う「エネルギー・ソリューション」、都市ガスの託送供給を行う「ネットワーク」、海外資源開発・投資、エネルギー供給等を行う「海外」、及び不動産の開発・賃貸等を行う「都市ビジネス」…
  • DX・デジタル: また、生成AI等デジタルの社会実装が加速度的に進展する中、AIとデジタル技術の積極的な活用により、顧客接点の強化から市場競争力の向上まで幅広く取り組んでいきます。
  • 設備・生産能力: ３ 【設備の新設、除却等の計画】 重要な設備の新設は、以下のとおり計画されています。

同業の業界将来性

  • 同業27社で比較
  • 売上成長中央値 -1.2%
  • 営業益成長中央値 13.7%
  • EPS成長中央値 15.8%
  • ROE中央値 7.9%
  • 12か月株価中央値 14.4%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2027-03-31）は2026-04-28時点です: 売上 29470.0億円 / 営業利益 1860.0億円 / 純利益 1370.0億円 / EPS ¥418.07 / 年配当 ¥120
  • 会社予想と直近実績の比較は減益・鈍化予想です（複合成長 -6.1%）。
  • 2Q 2025-10-29時点の業績進捗: 通期予想への進捗 57.4% / 前年同期比 85.5%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 17.4% / 誤差10%以内率 20.0% / 過大予想率 20.0%
会社予想対象期末2027-03-31
会社予想発表日2026-04-28
予想売上29470.0億円
予想営業利益1860.0億円
予想純利益1370.0億円
予想EPS¥418.07
予想年配当¥120
90日予想修正-
期初からの予想修正-
予想成長複合-6.1%
四半期進捗57.4%
四半期前年比85.5%
予想精度履歴5期
直近予想誤差17.4%
誤差10%以内率20.0%
過大予想率20.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 28347.5億円、営業利益 1976.8億円、EPS ¥654.76 です。

18年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2009: 16601.6億円営業利益 2009: 652.0億円売上 2010: 14157.2億円営業利益 2010: 852.3億円売上 2011: 15352.4億円営業利益 2011: 1224.5億円売上 2012: 17542.6億円営業利益 2012: 770.8億円売上 2013: 19156.4億円営業利益 2013: 1456.3億円売上 2014: 21121.2億円営業利益 2014: 1660.4億円売上 2015: 22925.5億円営業利益 2015: 1717.5億円売上 2016: 18846.6億円営業利益 2016: 1920.1億円売上 2017: 15870.9億円営業利益 2017: 583.6億円売上 2018: 17773.4億円営業利益 2018: 1163.0億円売上 2019: 19623.1億円営業利益 2019: 937.0億円売上 2020: 19252.3億円営業利益 2020: 1015.1億円売上 2021: 17651.5億円営業利益 2021: 776.8億円売上 2022: 21452.0億円営業利益 2022: 1177.8億円売上 2023: 32896.3億円営業利益 2023: 4214.8億円売上 2024: 26645.2億円営業利益 2024: 2203.1億円売上 2025: 26368.1億円営業利益 2025: 1330.9億円売上 2026: 28347.5億円営業利益 2026: 1976.8億円 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥752.97 / 下限 ¥-98.21 EPS 2009: ¥15.63EPS 2010: ¥19.86EPS 2011: ¥35.63EPS 2012: ¥17.7EPS 2013: ¥39.52EPS 2014: ¥43.1EPS 2015: ¥39.15EPS 2016: ¥46.68EPS 2017: ¥23.02EPS 2018: ¥164.12EPS 2019: ¥187.6EPS 2020: ¥98.07EPS 2021: ¥112.26EPS 2022: ¥201.84EPS 2023: ¥646.99EPS 2024: ¥411.88EPS 2025: ¥192.22EPS 2026: ¥654.76 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2009¥15.63-
2010¥19.8627.1%
2011¥35.6379.4%
2012¥17.7-50.3%
2013¥39.52123.3%
2014¥43.19.1%
2015¥39.15-9.2%
2016¥46.6819.2%
2017¥23.02-50.7%
2018¥164.12612.9%
2019¥187.614.3%
2020¥98.07-47.7%
2021¥112.2614.5%
2022¥201.8479.8%
2023¥646.99220.5%
2024¥411.88-36.3%
2025¥192.22-53.3%
2026¥654.76240.6%

最新 売上セグメント

エネルギー・ソリューション 24445.0億円 86.2%ネットワーク 1031.3億円 3.6%海外 2410.8億円 8.5%都市ビジネス 460.4億円 1.6%
エネルギー・ソリューション 86.2%ネットワーク 3.6%海外 8.5%都市ビジネス 1.6%
セグメント金額構成比
エネルギー・ソリューション24445.0億円86.2%
ネットワーク1031.3億円3.6%
海外2410.8億円8.5%
都市ビジネス460.4億円1.6%

最新 利益セグメント

エネルギー・ソリューション 1497.5億円 63.9%ネットワーク 41.0億円 1.8%海外 707.3億円 30.2%都市ビジネス 98.5億円 4.2%
エネルギー・ソリューション 63.9%ネットワーク 1.8%海外 30.2%都市ビジネス 4.2%
セグメント金額構成比
エネルギー・ソリューション1497.5億円63.9%
ネットワーク41.0億円1.8%
海外707.3億円30.2%
都市ビジネス98.5億円4.2%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-04-2828347.5億円1976.8億円2268.6億円¥654.76¥5,15144.1%4518.4億円2449.0億円¥110
20252025-04-2826368.1億円1330.9億円741.9億円¥192.22¥4,66944.8%3631.2億円995.9億円¥80
20242024-04-2526645.2億円2203.1億円1699.4億円¥411.88¥4,25043.6%3312.1億円-308.0億円¥70
20232023-04-2632896.3億円4214.8億円2809.2億円¥646.99¥3,59643.5%4870.3億円2835.1億円¥65
20222022-04-2721452.0億円1177.8億円887.5億円¥201.84¥2,79238.1%1452.3億円-794.3億円¥65
20212021-04-2817651.5億円776.8億円495.1億円¥112.26¥2,61642.1%2555.7億円-403.4億円¥60
20202020-04-2819252.3億円1015.1億円433.8億円¥98.07¥2,60345.2%3063.0億円355.0億円¥60
20192019-04-2619623.1億円937.0億円845.5億円¥187.6¥2,57647.7%1413.1億円-621.6億円¥60
20182018-04-2717773.4億円1163.0億円749.9億円¥164.12¥2,48848.7%2597.4億円125.8億円-
20172017-04-2815870.9億円583.6億円531.3億円¥23.02¥479.7449.4%2387.3億円338.6億円¥11
20162016-04-2818846.6億円1920.1億円1119.4億円¥46.68¥460.3548.9%3546.6億円1182.5億円¥11
20152015-04-2822925.5億円1717.5億円958.3億円¥39.15¥438.2847.4%2232.2億円383.9億円¥10
20142014-04-2821121.2億円1660.4億円1084.5億円¥43.1¥402.9146.5%2409.9億円53.6億円¥10
20132013-04-2619156.4億円1456.3億円1016.8億円¥39.52¥360.746.6%2172.0億円394.2億円¥10
20122012-04-2717542.6億円770.8億円460.6億円¥17.7¥324.6745.0%1498.2億円480.1億円¥9
20112011-04-2815352.4億円1224.5億円954.7億円¥35.63¥320.746.9%1623.5億円-99.6億円¥9
20102010-04-2814157.2億円852.3億円537.8億円¥19.86¥301.5844.2%2941.1億円1168.2億円¥9
20092009-06-1916601.6億円652.0億円417.1億円¥15.63¥284.7243.8%1595.6億円-40.1億円¥8

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER14.8xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥418.07Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS 240.6% / Sales 7.5% / OP 48.5%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度1.2x低PBR主因子としては弱め。成長・品質モデル側の根拠を確認します。
実績PER9.44x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額20608.7億円一定規模あり。流動性は相対的に確認しやすいです。
ROE12.6%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比240.6%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR0.4%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加1年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比7.5%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF4518.4億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り11.9%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン15.9%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-5.8%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 100.0% / FCF 60.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率44.1%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り1.9%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り11.6%配当 1.9% + 純自社株買い 9.8% + 増配あり。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数60件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は21.6%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥6,181
株価基準日2026-08-03
時価総額20608.7億円
PBR1.2x
株主資本PBR1.48x
予想PER14.8x
実績PER9.44x
BPS¥5,151
NCAV倍率-1.94x
EV/EBIT代理20.1x

収益・成長

売上高28347.5億円
営業利益1976.8億円
純利益2268.6億円
EPS¥654.76
EPS前年比240.6%
EPS 3年CAGR0.4%
EPS連続増加1年
売上前年比7.5%
営業利益前年比48.5%
ROE12.6%
ROA5.9%

安全性・キャッシュ

自己資本比率44.1%
営業CF4518.4億円
FCF2449.0億円
総資産38922.7億円
負債合計20957.0億円
有利子負債12096.7億円
現金/時価総額9.1%
現金/総資産4.8%
FCF利回り11.9%
営業CFマージン15.9%
FCFマージン8.6%
営業CF/純利益199.2%
アクルーアル比率-5.8%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率100.0%
5年FCF黒字率60.0%
5年営業利益率変動2.8%
負債自己資本比率116.7%
流動比率147.1%
総資産回転率0.73回
自己資本前年比-0.3%
大規模希薄化なし
利益剰余金14550.6億円

価格・需給

12か月リターン16.2%
3か月リターン-6.5%
12-1か月モメンタム22.9%
6-1か月モメンタム-8.8%
1年ボラティリティ27.9%
1年最大下落-24.9%
52週高値から-21.4%
売買代金中央値62.33億円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

8/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善2/3Quality収益性2/2財務安全性2/2成長性1/2NCAV・資産価値0/1.5モメンタム・カタリスト1/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 8 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善2/366.7%
Quality収益性2/2100.0%
財務安全性2/2100.0%
成長性1/250.0%
NCAV・資産価値0/1.50.0%
モメンタム・カタリスト1/1.566.7%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善2/3
Quality収益性2/2
財務安全性2/2
成長性1/2
NCAV・資産価値0/1.5
モメンタム・カタリスト1/1.5
非PBRスコア8
Piotroski F-Score7
品質12点8