TSE / スタンダード / サービス業

進学会ホールディングス (9760)

AI専門家の最終見解: 見送り。根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外。

評価D
専門家見解見送り
PBR0.271x
15点スコア5
非PBR2.5
モデル該当26
イベント0
将来展開C (6.9/10)
業界将来性B (7.9/10)
完成度S / 100

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

見送り

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは26件重なっています（PBR系19件、成長系5件、品質系5件）。 該当モデル実績は年率中央値15.3%、最大20.3%です。 ただし参考最大下落は-38.4%まで見ます。 専門家統合は「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。

総括

PBRは0.271xで、過去検証の中核だったPBR0.3以下ゾーンに入っています。15点5/15、非PBR2.5なら、安さだけでなく財務・品質側の裏付けもあります。 スコア面は15点5/15、非PBR2.5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 弱い軸はPiotroski財務改善0/3、Quality収益性0/2です。 何をしている会社か: 売上は資金運用事業（54%）・不動産事業（19%）・教育関連事業（16%）が中心、利益は不動産事業（77%）・その他・未分類（23%）が主な稼ぎ頭、一方で資金運用事業（損失14.6億円）・教育関連事業（損失1.2億円）は損失要因です。 どこで利益が出ているか: 全社では営業赤字（売上 67.0億円、営業利益 -15.3億円、純利益 -18.0億円、営業利益率 -22.8%）。 業績履歴は18年分あります、売上は期間累計で-7.9%、直近売上前年比は7.4%。 ただしEPS赤字年が10回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します、営業赤字年が9回あります。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥1.76です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-38.4%です。 統計モデル実績は該当モデル26件、年率中央値15.3%、最大20.3%、参考最大下落-38.4%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。AI専門家の最終見解は「見送り」です。PBRは0.274倍で簿価割安圏、業績履歴18期を確認、現在候補モデル20件に該当は評価できます。一方で、営業利益率は-22.8%と薄い、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarningという反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資対象から外し、反証が解消されるまで待つ判断です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は20.3%、参考最大下落は-38.4%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率20.3%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率18.2%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル26件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月-27.4%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上は資金運用事業（54%）・不動産事業（19%）・教育関連事業（16%）が中心、利益は不動産事業（77%）・その他・未分類（23%）が主な稼ぎ頭、一方で資金運用事業（損失14.6億円）・教育関連事業（損失1.2億円）は損失要因です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では営業赤字（売上 67.0億円、営業利益 -15.3億円、純利益 -18.0億円、営業利益率 -22.8%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • 割安度は非常に強い水準です（PBR 0.271x、PER 67.6x）。
  • 現在候補モデルに26件該当しています（15点 5、非PBR 2.5）。
  • 成長確認: 売上前年比 7.4%、売上高 67.0億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 36.7%、営業CF -27.3億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=2; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3; data_anomaly_count=1
  • 事業リスク: 主なリスク語: 災害 / 人材
  • 開示メモ: 訂正有報1件 / 臨時報告書4件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 20.3%）。

将来性

将来展開・会社計画C (6.9/10)
業界将来性B (7.9/10)
予想EPS¥1.76
予想成長複合200.0%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上は資金運用事業（54%）・不動産事業（19%）・教育関連事業（16%）が中心、利益は不動産事業（77%）・その他・未分類（23%）が主な稼ぎ頭、一方で資金運用事業（損失14.6億円）・教育関連事業（損失1.2億円）は損失要因です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥1.76、予想PERは67.6xです。
  • 経営課題: また、前期に続き、中期的な目標として採算の効率化を目指します。

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画C (6.9/10)
経営者実績E (3.9/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性B (7.9/10)
同業社数486
将来テーマ新規事業・新製品 / 設備・生産能力 / 構造改革 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥1.76、予想PERは67.6xです。
  • 経営課題: また、前期に続き、中期的な目標として採算の効率化を目指します。
  • 業績見通し: また、前期に続き、中期的な目標として採算の効率化を目指します。
  • 業績見通し: このような環境のもと当社グループが今後の更なる成長を実現していくために、提携各社との一層のアライアンスの強化を行い、指導法や教材開発、募集活動等のノウハウの共有を図るとともに、全国の直営会場体制に関しては採算性の重視とスピード感のあるスクラップ＆ビルドにより、質と量の両面において教室網の強化を進め…

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役 平井 将浩
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: 売上前年比 7.4%、ROE -21.6%、営業CF -27.3億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 20.0%、過大予想率 80.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 新規事業・新製品: また、学習指導要領の改訂をはじめとした教育に関する情勢の変化に対応できるサービスの開発・サービスの質の向上が今後ますます求められていくものと認識しております。
  • 設備・生産能力: ３ 【設備の新設、除却等の計画】 (1) 重要な設備の新設等 ① 提出会社 該当事項はありません。
  • 構造改革: また、前期に続き、中期的な目標として採算の効率化を目指します。
  • 脱炭素・環境: このような環境のもと当社グループが今後の更なる成長を実現していくために、提携各社との一層のアライアンスの強化を行い、指導法や教材開発、募集活動等のノウハウの共有を図るとともに、全国の直営会場体制に関しては採算性の重視とスピード感のあるスクラップ＆ビルドにより、質と量の両面において教室網の強化を進め…

同業の業界将来性

  • 同業486社で比較
  • 売上成長中央値 7.2%
  • 営業益成長中央値 11.7%
  • EPS成長中央値 9.0%
  • ROE中央値 10.2%
  • 12か月株価中央値 -3.3%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2027-03-31）は2026-05-15時点です: 売上 51.0億円 / 営業利益 0.5億円 / 純利益 0.3億円 / EPS ¥1.76 / 年配当 ¥0
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 200.0%）。
  • 2Q 2025-11-14時点の業績進捗: 通期予想への進捗 45.3% / 前年同期比 -32.6%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 115.7% / 誤差10%以内率 20.0% / 過大予想率 80.0%
会社予想対象期末2027-03-31
会社予想発表日2026-05-15
予想売上51.0億円
予想営業利益0.5億円
予想純利益0.3億円
予想EPS¥1.76
予想年配当¥0
90日予想修正-
期初からの予想修正-
予想成長複合200.0%
四半期進捗45.3%
四半期前年比-32.6%
予想精度履歴5期
直近予想誤差115.7%
誤差10%以内率20.0%
過大予想率80.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 67.0億円、営業利益 -15.3億円、EPS ¥-105.33 です。

18年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2009: 72.8億円営業利益 2009: 6.9億円売上 2010: 69.1億円営業利益 2010: 6.2億円売上 2011: 70.2億円営業利益 2011: 6.8億円売上 2012: 69.4億円営業利益 2012: 6.9億円売上 2013: 65.5億円営業利益 2013: 5.8億円売上 2014: 61.6億円営業利益 2014: 2.6億円売上 2015: 56.7億円営業利益 2015: 1.7億円売上 2016: 54.3億円営業利益 2016: 2.5億円売上 2017: 61.2億円営業利益 2017: 0.9億円売上 2018: 66.2億円営業利益 2018: -1.9億円売上 2019: 68.9億円営業利益 2019: -8.4億円売上 2020: 71.8億円営業利益 2020: -12.9億円売上 2021: 118.6億円営業利益 2021: -39.9億円売上 2022: 138.5億円営業利益 2022: -95.7億円売上 2023: 66.7億円営業利益 2023: -15.4億円売上 2024: 47.2億円営業利益 2024: -13.5億円売上 2025: 62.5億円営業利益 2025: -4.3億円売上 2026: 67.0億円営業利益 2026: -15.3億円 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥316.11 / 下限 ¥-395.7 EPS 2009: ¥-80.36EPS 2010: ¥10.89EPS 2011: ¥0.54EPS 2012: ¥20.58EPS 2013: ¥47.66EPS 2014: ¥29.59EPS 2015: ¥35.29EPS 2016: ¥233.98EPS 2017: ¥15.28EPS 2018: ¥-12.51EPS 2019: ¥-31.75EPS 2020: ¥-58.14EPS 2021: ¥-191.35EPS 2022: ¥-313.57EPS 2023: ¥-90.99EPS 2024: ¥-93.96EPS 2025: ¥-31.78EPS 2026: ¥-105.33 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2009¥-80.36-
2010¥10.89113.6%
2011¥0.54-95.0%
2012¥20.583711.1%
2013¥47.66131.6%
2014¥29.59-37.9%
2015¥35.2919.3%
2016¥233.98563.0%
2017¥15.28-93.5%
2018¥-12.51-181.9%
2019¥-31.75-153.8%
2020¥-58.14-83.1%
2021¥-191.35-229.1%
2022¥-313.57-63.9%
2023¥-90.9971.0%
2024¥-93.96-3.3%
2025¥-31.7866.2%
2026¥-105.33-231.4%

最新 売上セグメント

教育関連事業 10.5億円 15.6%スポーツ事業 3.3億円 4.9%不動産事業 13.0億円 19.4%資金運用事業 36.3億円 54.2%その他・未分類 3.9億円 5.8%
教育関連事業 15.6%スポーツ事業 4.9%不動産事業 19.4%資金運用事業 54.2%その他・未分類 5.8%
セグメント金額構成比
教育関連事業10.5億円15.6%
スポーツ事業3.3億円4.9%
不動産事業13.0億円19.4%
資金運用事業36.3億円54.2%
その他・未分類3.9億円5.8%

最新 利益セグメント

不動産事業 3.7億円 77.0%その他・未分類 1.1億円 23.0%
不動産事業 77.0%その他・未分類 23.0%

損失または0のセグメントは円グラフの面積計算から外し、表で確認します。

セグメント金額構成比
教育関連事業-1.2億円-
スポーツ事業-0.4億円-
不動産事業3.7億円77.0%
資金運用事業-14.6億円-
その他・未分類1.1億円23.0%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-05-1567.0億円-15.3億円-18.0億円¥-105.33¥438.5836.7%-27.3億円-27.2億円¥0
20252025-05-0962.5億円-4.3億円-5.6億円¥-31.78¥528.1239.4%12.2億円12.4億円¥2.5
20242024-05-1047.2億円-13.5億円-16.7億円¥-93.96¥561.3542.8%-11.9億円-11.3億円¥5
20232023-05-1266.7億円-15.4億円-16.3億円¥-90.99¥652.6859.4%-10.8億円1.1億円¥7.5
20222022-05-13138.5億円-95.7億円-57.5億円¥-313.57¥745.9847.3%-58.4億円-16.3億円¥15
20212021-05-14118.6億円-39.9億円-36.7億円¥-191.35¥1,06946.4%34.2億円32.9億円¥15
20202020-05-1571.8億円-12.9億円-11.4億円¥-58.14¥1,28671.3%-40.6億円-46.2億円¥15
20192019-05-1068.9億円-8.4億円-6.3億円¥-31.75¥1,32979.0%-21.8億円-26.8億円¥15
20182018-05-1466.2億円-1.9億円-2.5億円¥-12.51¥1,38793.5%-17.6億円-19.6億円¥15
20172017-05-1061.2億円0.9億円3.0億円¥15.28¥1,39093.7%-37.1億円-26.1億円¥15
20162016-05-1354.3億円2.5億円46.7億円¥233.98¥1,38994.7%3.7億円15.4億円¥30
20152015-05-1556.7億円1.7億円7.0億円¥35.29¥1,19492.1%8.4億円2.1億円¥10
20142014-05-1461.6億円2.6億円5.9億円¥29.59¥1,16893.7%7.7億円31.8億円¥10
20132013-05-1465.5億円5.8億円9.5億円¥47.66¥1,14293.3%9.2億円8.8億円¥10
20122012-05-1569.4億円6.9億円4.1億円¥20.58¥1,09592.3%11.8億円-18.2億円¥10
20112011-05-1370.2億円6.8億円0.1億円¥0.54¥1,07992.3%9.3億円-6.4億円¥10
20102010-05-1069.1億円6.2億円2.2億円¥10.89¥1,09492.6%13.1億円13.4億円¥5
20092009-05-1572.8億円6.9億円-16.1億円¥-80.36¥1,07993.0%12.5億円18.4億円¥6

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER67.6xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥1.76Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthSales 7.4%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度0.271x最重要候補ゾーン。品質・成長・除外フラグで価値の罠を避けます。
実績PER-1.13x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額19.8億円小型。リターン余地と同時に流動性・分散が重要です。
ROE-21.6%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比-足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR算出不可（3年前または現在が赤字）赤字を起点または終点にすると複利成長率を定義できません。EPS推移と連続増加年数で確認します。
EPS連続増加0年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比7.4%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF-27.3億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り-137.2%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン-40.7%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率4.3%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 0.0% / 営業CF 20.0% / FCF 40.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率36.7%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り0.0%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り5.7%配当 0.0% + 純自社株買い 5.7% + 増配確認なし。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数26件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は20.3%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥119
株価基準日2026-08-03
時価総額19.8億円
PBR0.271x
株主資本PBR0.273x
予想PER67.6x
実績PER-1.13x
BPS¥438.58
NCAV倍率2.23x
EV/EBIT代理-

収益・成長

売上高67.0億円
営業利益-15.3億円
純利益-18.0億円
EPS¥-105.33
EPS前年比-
EPS 3年CAGR算出不可（3年前または現在が赤字）
EPS連続増加0年
売上前年比7.4%
営業利益前年比-
ROE-21.6%
ROA-8.3%

安全性・キャッシュ

自己資本比率36.7%
営業CF-27.3億円
FCF-27.2億円
総資産199.1億円
負債合計126.0億円
有利子負債79.3億円
現金/時価総額173.3%
現金/総資産17.3%
FCF利回り-137.2%
営業CFマージン-40.7%
FCFマージン-40.5%
営業CF/純利益-
アクルーアル比率4.3%
5年利益黒字率0.0%
5年営業CF黒字率20.0%
5年FCF黒字率40.0%
5年営業利益率変動20.8%
負債自己資本比率172.4%
流動比率109.7%
総資産回転率0.31回
自己資本前年比-21.6%
大規模希薄化なし
利益剰余金11.3億円

価格・需給

12か月リターン-27.4%
3か月リターン-10.5%
12-1か月モメンタム-25.2%
6-1か月モメンタム-27.4%
1年ボラティリティ20.6%
1年最大下落-38.4%
52週高値から-32.8%
売買代金中央値222万円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

5/15
PBR割安度2.5/3Piotroski財務改善0/3Quality収益性0/2財務安全性1/2成長性1/2NCAV・資産価値0.5/1.5モメンタム・カタリスト0/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 2.5 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度2.5/383.3%
Piotroski財務改善0/30.0%
Quality収益性0/20.0%
財務安全性1/250.0%
成長性1/250.0%
NCAV・資産価値0.5/1.533.3%
モメンタム・カタリスト0/1.50.0%
PBR割安度2.5/3
Piotroski財務改善0/3
Quality収益性0/2
財務安全性1/2
成長性1/2
NCAV・資産価値0.5/1.5
モメンタム・カタリスト0/1.5
非PBRスコア2.5
Piotroski F-Score2
品質12点2.5