TSE / プライム / 小売業

ニトリホールディングス (9843)

AI専門家の最終見解: 見送り。根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外。

評価D
専門家見解見送り
PBR1.51x
15点スコア6.5
非PBR6.5
モデル該当18
イベント0
将来展開B (7.7/10)
業界将来性C (6.5/10)
完成度S / 97.8

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

見送り

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは18件重なっています（PBR系9件、成長系3件、品質系2件）。 該当モデル実績は年率中央値12.9%、最大16.6%です。 ただし参考最大下落は-35.4%まで見ます。 専門家統合は「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。

総括

PBRは1.51xで低PBR主因子としては弱く、成長・品質・還元モデル側の根拠が主になります。 スコア面は15点6.5/15、非PBR6.5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特にQuality収益性2/2、成長性2/2が強いです。 弱い軸はPBR割安度0/3、Piotroski財務改善1/3です。 何をしている会社か: 売上はニトリ事業（88%）・島忠事業（12%）が中心、利益はニトリ事業（94%）・島忠事業（6%）が主な稼ぎ頭です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 9122.5億円、営業利益 1255.3億円、純利益 892.7億円、営業利益率 13.8%）。 業績履歴は18年分あります、売上は期間累計で273.8%、直近EPS前年比は8.1%、直近売上前年比は-1.8%。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥161.05です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-35.4%です。 統計モデル実績は該当モデル18件、年率中央値12.9%、最大16.6%、参考最大下落-35.4%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。AI専門家の最終見解は「見送り」です。自己資本比率62.9%、営業CFは1489.1億円の黒字、EPS前年比8.1%、業績履歴18期を確認は評価できます。一方で、売上前年比は-1.8%で伸びが弱い、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarningという反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資対象から外し、反証が解消されるまで待つ判断です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は16.6%、参考最大下落は-35.4%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率16.6%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率15.1%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-19.4%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル18件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月2.7%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上はニトリ事業（88%）・島忠事業（12%）が中心、利益はニトリ事業（94%）・島忠事業（6%）が主な稼ぎ頭です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 9122.5億円、営業利益 1255.3億円、純利益 892.7億円、営業利益率 13.8%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは低PBRモデルの中核条件からは外れます（PBR 1.51x、PER 16.4x）。
  • 現在候補モデルに18件該当しています（15点 6.5、非PBR 6.5）。
  • 成長確認: EPS前年比 8.1%、売上前年比 -1.8%、売上高 9122.5億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 62.9%、営業CF 1489.1億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=2; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク: リスクの特定、時期：７月～９月、全社 / リスクアセスメント、時期：10月～11月、各社各部署の
  • 開示メモ: 訂正有報1件 / 臨時報告書3件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 16.6%）。

将来性

将来展開・会社計画B (7.7/10)
業界将来性C (6.5/10)
予想EPS¥161.05
予想成長複合3.7%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上はニトリ事業（88%）・島忠事業（12%）が中心、利益はニトリ事業（94%）・島忠事業（6%）が主な稼ぎ頭です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥161.05、予想PERは16.4xです。
  • 経営課題: これらの取り組みの結果、2027年３月期から海外事業は再拡大フェーズに移行する計画で、早期に海外で年間100店舗出店を実現したいと考えております。

未取得・確認待ち

  • 会社概要テキストの一部項目が未取得です: segment_summary。
  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; retained_earnings; interest_bearing_debt; current_assets; current_liabilities; ncav; adjusted_ncav_per_share; ncav_ratio; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_dividend_increase; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画B (7.7/10)
経営者実績B (7.4/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性C (6.5/10)
同業社数310
将来テーマ海外展開 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / M&A・提携 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥161.05、予想PERは16.4xです。
  • 経営課題: これらの取り組みの結果、2027年３月期から海外事業は再拡大フェーズに移行する計画で、早期に海外で年間100店舗出店を実現したいと考えております。
  • 設備計画: ３ 【設備の新設、除却等の計画】 (1) 重要な設備の新設及び改修 会社名 事業所名 (所在地) セグメント の名称 設備の内容 投資予定金額 着手及び完了 予定年月 総額 (百万円) 既支払額 (百万円) 着手 完了予定年月 ㈱ニトリ 川崎物流センター（仮称） （神奈川県川崎市） ニトリ事業 物…
  • 還元方針: 内部留保資金につきましては、今後予想される小売業界における競争の激化に対処すべく、経営基盤のさらなる充実・強化のための有効投資に活用する方針であります。

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長兼最高執行責任者(ＣＯＯ) 白井 俊之
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR -2.1%、売上前年比 -1.8%、営業益前年比 6.7%、ROE 9.4%、営業CF 1489.1億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 80.0%、過大予想率 20.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: ② グローバルチェーン展開の加速 アジアは当社にとってサプライチェーン上の重要拠点でありますが、経済成長に伴い中間所得層が急速に拡大しており、大きな成長機会を有する市場でもあります。
  • 新規事業・新製品: 既存事業においては、今まで以上に新商品の開発を加速し、魅力ある価格、品質、コーディネートを実現し、客層の拡大と客数の増加を図ってまいります。
  • DX・デジタル: さらに、製造から販売までを一貫して担う製造物流IT小売業である当社の強みをより活かした、商品パッケージの小型化を推進することで、お客様の持ち帰りやすさの向上に加え、輸送コストの削減等も実現しております。
  • 設備・生産能力: 加えて、価格競争力の強化に向けた原価低減の取り組みとして、仕様変更による商品切り替えや原材料の見直しに加え、新規サプライヤーの開拓及び既存サプライヤーとの取引条件の見直しを進めるとともに、原材料から自社で製造する体制の整備や、最新設備の導入による生産効率の向上を推進しております。
  • 構造改革: 一方で、業務の効率化を進めるとともに、不要不急な経費の削減にも継続して取り組んでおります。

同業の業界将来性

  • 同業310社で比較
  • 売上成長中央値 4.5%
  • 営業益成長中央値 4.8%
  • EPS成長中央値 4.2%
  • ROE中央値 7.6%
  • 12か月株価中央値 0.0%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2027-03-31）は2026-05-14時点です: 売上 9570.0億円 / 営業利益 1303.0億円 / 純利益 910.0億円 / EPS ¥161.05 / 年配当 ¥32
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 3.7%）。
  • 2Q 2025-11-13時点の業績進捗: 通期予想への進捗 44.4% / 前年同期比 3.1%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 9.7% / 誤差10%以内率 80.0% / 過大予想率 20.0%
会社予想対象期末2027-03-31
会社予想発表日2026-05-14
予想売上9570.0億円
予想営業利益1303.0億円
予想純利益910.0億円
予想EPS¥161.05
予想年配当¥32
90日予想修正-
期初からの予想修正-
予想成長複合3.7%
四半期進捗44.4%
四半期前年比3.1%
予想精度履歴5期
直近予想誤差9.7%
誤差10%以内率80.0%
過大予想率20.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 9122.5億円、営業利益 1255.3億円、EPS ¥157.98 です。

18年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2009: 2440.5億円営業利益 2009: 331.0億円売上 2010: 2861.9億円営業利益 2010: 464.6億円売上 2011: 3142.9億円営業利益 2011: 526.6億円売上 2012: 3310.2億円営業利益 2012: 579.5億円売上 2013: 3487.9億円営業利益 2013: 615.5億円売上 2014: 3876.1億円営業利益 2014: 630.7億円売上 2015: 4172.9億円営業利益 2015: 663.1億円売上 2016: 4581.4億円営業利益 2016: 730.4億円売上 2017: 5129.6億円営業利益 2017: 857.8億円売上 2018: 5720.6億円営業利益 2018: 933.8億円売上 2019: 6081.3億円営業利益 2019: 1007.8億円売上 2020: 6422.7億円営業利益 2020: 1074.8億円売上 2021: 7169.0億円営業利益 2021: 1376.9億円売上 2022: 8115.8億円営業利益 2022: 1382.7億円売上 2023: 9480.9億円営業利益 2023: 1400.8億円売上 2024: 8958.0億円営業利益 2024: 1277.2億円売上 2025: 9288.3億円営業利益 2025: 1176.7億円売上 2026: 9122.5億円営業利益 2026: 1255.3億円 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥985.22 / 下限 ¥-128.51 EPS 2009: ¥321.39EPS 2010: ¥417.04EPS 2011: ¥548.89EPS 2012: ¥611.91EPS 2013: ¥651.67EPS 2014: ¥350.27EPS 2015: ¥376.14EPS 2016: ¥425.1EPS 2017: ¥540.93EPS 2018: ¥574.49EPS 2019: ¥608.05EPS 2020: ¥635.42EPS 2021: ¥817.01EPS 2022: ¥856.71EPS 2023: ¥841.9EPS 2024: ¥765.62EPS 2025: ¥730.42EPS 2026: ¥157.98 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2009¥321.39-
2010¥417.0429.8%
2011¥548.8931.6%
2012¥611.9111.5%
2013¥651.676.5%
2014¥350.27-46.3%
2015¥376.147.4%
2016¥425.113.0%
2017¥540.9327.2%
2018¥574.496.2%
2019¥608.055.8%
2020¥635.424.5%
2021¥817.0128.6%
2022¥856.714.9%
2023¥841.9-1.7%
2024¥765.62-9.1%
2025¥730.42-4.6%
2026¥157.98-78.4%

最新 売上セグメント

ニトリ事業 8035.5億円 88.1%島忠事業 1087.0億円 11.9%
ニトリ事業 88.1%島忠事業 11.9%
セグメント金額構成比
ニトリ事業8035.5億円88.1%
島忠事業1087.0億円11.9%

最新 利益セグメント

ニトリ事業 1183.8億円 94.3%島忠事業 72.1億円 5.7%
ニトリ事業 94.3%島忠事業 5.7%
セグメント金額構成比
ニトリ事業1183.8億円94.3%
島忠事業72.1億円5.7%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-05-149122.5億円1255.3億円892.7億円¥157.98¥1,74962.9%1489.1億円938.1億円-
20252025-06-259288.3億円1176.7億円825.5億円¥730.42¥8,01459.2%1443.8億円165.3億円¥152
20242024-05-148958.0億円1277.2億円865.2億円¥765.62¥7,93172.4%1435.9億円117.7億円¥147
20232023-05-099480.9億円1400.8億円951.3億円¥841.9¥7,23972.2%914.0億円-411.4億円¥146
20222022-03-318115.8億円1382.7億円967.2億円¥856.71¥6,49074.5%855.6億円-344.1億円¥140
20212021-03-317169.0億円1376.9億円921.1億円¥817.01¥5,69169.3%1508.8億円-451.1億円¥123
20202020-04-066422.7億円1074.8億円714.0億円¥635.42¥4,98482.0%963.2億円548.5億円¥108
20192019-04-086081.3億円1007.8億円681.8億円¥608.05¥4,45380.7%816.6億円512.4億円¥97
20182018-03-275720.6億円933.8億円642.2億円¥574.49¥3,93980.1%768.4億円-59.1億円¥92
20172017-03-285129.6億円857.8億円600.0億円¥540.93¥3,53180.7%779.3億円358.8億円¥82
20162016-03-284581.4億円730.4億円469.7億円¥425.1¥2,98179.5%573.4億円214.4億円¥65
20152015-03-304172.9億円663.1億円414.5億円¥376.14¥2,80776.4%529.2億円99.0億円¥55
20142014-03-283876.1億円630.7億円384.2億円¥350.27¥2,24976.8%461.5億円137.8億円¥100
20132013-03-293487.9億円615.5億円358.1億円¥651.67¥3,81473.6%419.9億円200.5億円¥90
20122012-03-303310.2億円579.5億円335.5億円¥611.91¥3,18365.3%439.1億円209.8億円¥80
20112011-04-043142.9億円526.6億円308.2億円¥548.89¥2,65959.2%346.5億円79.7億円¥65
20102010-03-292861.9億円464.6億円238.4億円¥417.04¥2,35761.4%427.6億円153.1億円¥50
20092009-03-272440.5億円331.0億円183.5億円¥321.39¥2,00058.2%251.9億円45.3億円¥34

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 97.8本文一部(8/9)
Forecast PER16.4xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥161.05Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS 8.1% / Sales -1.8% / OP 6.7%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度1.51x低PBR主因子としては弱め。成長・品質モデル側の根拠を確認します。
実績PER16.7x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額14926.0億円一定規模あり。流動性は相対的に確認しやすいです。
ROE9.4%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比8.1%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR-2.1%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加1年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比-1.8%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF1489.1億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り6.3%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン16.3%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-3.8%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 100.0% / FCF 60.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率62.9%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り1.2%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り-398.8%配当 1.2% + 純自社株買い -400.0%。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数18件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は16.6%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥2,642
株価基準日2026-08-03
時価総額14926.0億円
PBR1.51x
株主資本PBR1.51x
予想PER16.4x
実績PER16.7x
BPS¥1,749
NCAV倍率-
EV/EBIT代理15.4x

収益・成長

売上高9122.5億円
営業利益1255.3億円
純利益892.7億円
EPS¥157.98
EPS前年比8.1%
EPS 3年CAGR-2.1%
EPS連続増加1年
売上前年比-1.8%
営業利益前年比6.7%
ROE9.4%
ROA5.8%

安全性・キャッシュ

自己資本比率62.9%
営業CF1489.1億円
FCF938.1億円
総資産15712.8億円
負債合計5827.1億円
有利子負債-
現金/時価総額9.7%
現金/総資産9.2%
FCF利回り6.3%
営業CFマージン16.3%
FCFマージン10.3%
営業CF/純利益166.8%
アクルーアル比率-3.8%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率100.0%
5年FCF黒字率60.0%
5年営業利益率変動1.4%
負債自己資本比率58.9%
流動比率-
総資産回転率0.59回
自己資本前年比9.1%
大規模希薄化あり
利益剰余金-

価格・需給

12か月リターン2.7%
3か月リターン15.7%
12-1か月モメンタム-10.2%
6-1か月モメンタム-12.2%
1年ボラティリティ37.5%
1年最大下落-35.4%
52週高値から-23.0%
売買代金中央値77.93億円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

6.5/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善1/3Quality収益性2/2財務安全性1/2成長性2/2NCAV・資産価値0/1.5モメンタム・カタリスト0.5/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 6.5 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善1/333.3%
Quality収益性2/2100.0%
財務安全性1/250.0%
成長性2/2100.0%
NCAV・資産価値0/1.50.0%
モメンタム・カタリスト0.5/1.533.3%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善1/3
Quality収益性2/2
財務安全性1/2
成長性2/2
NCAV・資産価値0/1.5
モメンタム・カタリスト0.5/1.5
非PBRスコア6.5
Piotroski F-Score5
品質12点6.5