TSE / スタンダード / 小売業

天満屋ストア (9846)

AI専門家の最終見解: 保留。監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定。

評価D
専門家見解保留
PBR0.411x
15点スコア6.5
非PBR5.5
モデル該当39
イベント0
将来展開C (6/10)
業界将来性C (6.5/10)
完成度S / 100

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

保留

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは39件重なっています（PBR系23件、成長系2件、品質系6件）。 該当モデル実績は年率中央値14.8%、最大20.0%です。 ただし参考最大下落は-35.0%まで見ます。 専門家統合は「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。

総括

PBRは0.411xで1倍以下です。PBR系モデル23件の該当がある場合は、安さの根拠を残しつつ、品質・成長で価値の罠を避ける見方になります。 スコア面は15点6.5/15、非PBR5.5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特に財務安全性2/2が強いです。 弱い軸はPBR割安度1/3、Piotroski財務改善1/3です。 何をしている会社か: 売上は小売事業（87%）・小売周辺事業（13%）が中心、利益は小売事業（87%）・小売周辺事業（13%）が主な稼ぎ頭です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 592.4億円、営業利益 21.9億円、純利益 13.5億円、営業利益率 3.7%）。 業績履歴は18年分あります、売上は期間累計で-36.6%、直近EPS前年比は-14.5%、直近売上前年比は1.0%。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥121.81です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点はPBR0.3以下の最強閾値ではない、品質注意フラグwarning、参考最大下落-35.0%です。 統計モデル実績は該当モデル39件、年率中央値14.8%、最大20.0%、参考最大下落-35.0%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。AI専門家の最終見解は「保留」です。PBRは0.411倍で簿価割安圏、PERは8.23倍で利益面でも割高ではない、自己資本比率60.9%、営業CFは29.5億円の黒字は評価できます。一方で、売上前年比は1.0%で伸びが弱い、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarningという反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資を急がず、確認事項を満たした後に小さな分散枠で再検討するのが妥当です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は20.0%、参考最大下落は-35.0%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率20.0%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率18.1%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル39件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月4.2%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上は小売事業（87%）・小売周辺事業（13%）が中心、利益は小売事業（87%）・小売周辺事業（13%）が主な稼ぎ頭です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 592.4億円、営業利益 21.9億円、純利益 13.5億円、営業利益率 3.7%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは1倍以下の割安圏です（PBR 0.411x、PER 8.23x）。
  • 現在候補モデルに39件該当しています（15点 6.5、非PBR 5.5）。
  • 成長確認: EPS前年比 -14.5%、売上前年比 1.0%、売上高 592.4億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 60.9%、営業CF 29.5億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=1; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク語: 金利 / 災害 / 規制
  • 開示メモ: 訂正有報1件 / 臨時報告書4件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 20.0%）。

将来性

将来展開・会社計画C (6/10)
業界将来性C (6.5/10)
予想EPS¥121.85
予想成長複合5.1%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上は小売事業（87%）・小売周辺事業（13%）が中心、利益は小売事業（87%）・小売周辺事業（13%）が主な稼ぎ頭です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥121.81、予想PERは8.23xです。
  • 経営課題: (2) 目標とする経営指標 当社グループは、営業力の強化と収益力の向上を重要課題として取り組み、営業収益経常利益率の改善に努めてまいります。

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画C (6/10)
経営者実績C (6.9/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性C (6.5/10)
同業社数310
将来テーマ高付加価値化 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / M&A・提携 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥121.85、予想PERは8.23xです。
  • 経営課題: (2) 目標とする経営指標 当社グループは、営業力の強化と収益力の向上を重要課題として取り組み、営業収益経常利益率の改善に努めてまいります。
  • 設備計画: ３ 【設備の新設、除却等の計画】 (1) 重要な設備の新設等 会社名 事業所名 (所在地) セグメント の名称 設備の内容 投資予定額 資金調達方法 着手年月 完了予定 年月 面積 (㎡) 総額 (千円) 既支払額 (千円) ㈱天満屋ストア 西大寺店 (岡山市東区) 小売事業 店舗の建替 3,51…
  • 経営課題: (1) 会社の経営の基本方針 当社グループは、当社を中心に、「優良商品の販売を通じて地域社会の生活文化の向上に寄与する」という経営理念をもって、お客様の「普段の生活」(食べる、装う、使う)を切り口に、お客様の毎日のお買い物をより便利に、より経済的に、より楽しくサポートすることを念頭に、商品、売場環…

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 野 口 重 明
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR 8.2%、売上前年比 1.0%、営業益前年比 -4.3%、ROE 5.0%、営業CF 29.5億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 80.0%、過大予想率 20.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 高付加価値化: 小売事業につきましては、生鮮食品を中心に主力商品のブラッシュアップと地産地消などの特色ある品揃えを行い、高付加価値商品のセブンプレミアムに加えて、新販促「値下げ宣言」によるＥＤＬＰ(低価格戦略)の強化やオール日本スーパーマーケット協会のプライベートブランド「くらし良好」など、低価格帯商品の拡販に努…
  • 新規事業・新製品: 小売周辺事業につきましては、品質管理と衛生管理を徹底するとともに、多様なニーズに対応するために商品開発力の強化、生産性の向上およびＱＳＣ(商品の品質、サービス、清潔さ)の強化にも努めてまいります。
  • DX・デジタル: また、セルフレジや電子棚札などのデジタル技術を充実することで生産性の向上を図るとともに、配送トラックの積載効率の向上など物流問題への対策を行い、業務の効率化とコスト削減に努めてまいります。
  • 設備・生産能力: 当社グループといたしましては、引き続き販売力の強化と生産性の向上に努め、経営基盤の強化と持続的な企業価値の向上に注力してまいります。
  • 構造改革: 企業としての存在意義を更に高めていくため、「事業戦略」、「営業戦略」、「人事・総務戦略」、「財務戦略」を柱とした経営の構造改革にグループ全体として積極的に取り組んでまいります。

同業の業界将来性

  • 同業310社で比較
  • 売上成長中央値 4.5%
  • 営業益成長中央値 4.8%
  • EPS成長中央値 4.2%
  • ROE中央値 7.6%
  • 12か月株価中央値 0.0%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2027-02-28）は2026-04-13時点です: 売上 630.0億円 / 営業利益 23.0億円 / 純利益 14.0億円 / EPS ¥121.85 / 年配当 ¥20
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 5.1%）。
  • 2Q 2025-10-10時点の業績進捗: 通期予想への進捗 44.5% / 前年同期比 -11.1%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 8.1% / 誤差10%以内率 80.0% / 過大予想率 20.0%
会社予想対象期末2027-02-28
会社予想発表日2026-04-13
予想売上630.0億円
予想営業利益23.0億円
予想純利益14.0億円
予想EPS¥121.85
予想年配当¥20
90日予想修正-
期初からの予想修正-
予想成長複合5.1%
四半期進捗44.5%
四半期前年比-11.1%
予想精度履歴5期
直近予想誤差8.1%
誤差10%以内率80.0%
過大予想率20.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 592.4億円、営業利益 21.9億円、EPS ¥117.56 です。

18年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2009: 934.9億円営業利益 2009: 23.0億円売上 2010: 880.2億円営業利益 2010: 13.7億円売上 2011: 835.4億円営業利益 2011: 18.8億円売上 2012: 805.1億円営業利益 2012: 22.9億円売上 2013: 800.1億円営業利益 2013: 20.2億円売上 2014: 780.6億円営業利益 2014: 17.4億円売上 2015: 740.7億円営業利益 2015: 21.8億円売上 2016: 737.6億円営業利益 2016: 25.3億円売上 2017: 754.4億円営業利益 2017: 25.1億円売上 2018: 753.6億円営業利益 2018: 25.2億円売上 2019: 738.3億円営業利益 2019: 21.9億円売上 2020: 711.8億円営業利益 2020: 19.0億円売上 2021: 694.6億円営業利益 2021: 22.9億円売上 2022: 671.3億円営業利益 2022: 21.5億円売上 2023: 577.4億円営業利益 2023: 20.6億円売上 2024: 585.7億円営業利益 2024: 22.8億円売上 2025: 586.8億円営業利益 2025: 22.8億円売上 2026: 592.4億円営業利益 2026: 21.9億円 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥158.12 / 下限 ¥-20.62 EPS 2009: ¥55.17EPS 2010: ¥39.58EPS 2011: ¥27.04EPS 2012: ¥28.38EPS 2013: ¥50.43EPS 2014: ¥13.94EPS 2015: ¥32.99EPS 2016: ¥45.74EPS 2017: ¥63.66EPS 2018: ¥87.68EPS 2019: ¥108.32EPS 2020: ¥113.16EPS 2021: ¥69.23EPS 2022: ¥91.76EPS 2023: ¥92.77EPS 2024: ¥103.76EPS 2025: ¥137.5EPS 2026: ¥117.56 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2009¥55.17-
2010¥39.58-28.3%
2011¥27.04-31.7%
2012¥28.385.0%
2013¥50.4377.7%
2014¥13.94-72.4%
2015¥32.99136.7%
2016¥45.7438.6%
2017¥63.6639.2%
2018¥87.6837.7%
2019¥108.3223.5%
2020¥113.164.5%
2021¥69.23-38.8%
2022¥91.7632.5%
2023¥92.771.1%
2024¥103.7611.8%
2025¥137.532.5%
2026¥117.56-14.5%

最新 売上セグメント

小売事業 514.0億円 86.8%小売周辺事業 78.4億円 13.2%
小売事業 86.8%小売周辺事業 13.2%
セグメント金額構成比
小売事業514.0億円86.8%
小売周辺事業78.4億円13.2%

最新 利益セグメント

小売事業 18.9億円 86.7%小売周辺事業 2.9億円 13.3%
小売事業 86.7%小売周辺事業 13.3%
セグメント金額構成比
小売事業18.9億円86.7%
小売周辺事業2.9億円13.3%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-04-13592.4億円21.9億円13.5億円¥117.56¥2,41260.9%29.5億円2.6億円¥15.5
20252025-04-14586.8億円22.8億円15.8億円¥137.5¥2,29062.5%29.6億円21.3億円¥14
20242024-04-12585.7億円22.8億円11.9億円¥103.76¥2,16158.0%37.2億円25.9億円¥10
20232023-04-14577.4億円20.6億円10.7億円¥92.77¥2,05754.1%36.4億円27.6億円¥6
20222022-04-14671.3億円21.5億円10.6億円¥91.76¥1,96852.3%41.6億円27.2億円¥6
20212021-04-12694.6億円22.9億円8.0億円¥69.23¥1,87947.3%33.6億円28.6億円¥5
20202020-04-10711.8億円19.0億円13.0億円¥113.16¥1,81443.9%32.2億円18.4億円¥5
20192019-04-10738.3億円21.9億円12.5億円¥108.32¥1,71441.2%32.9億円22.5億円¥10
20182018-04-11753.6億円25.2億円10.1億円¥87.68¥1,61537.7%39.8億円24.9億円¥5
20172017-04-17754.4億円25.1億円7.3億円¥63.66¥1,53335.1%34.6億円18.5億円¥5
20162016-04-15737.6億円25.3億円5.3億円¥45.74¥1,47033.1%30.1億円21.5億円¥5
20152015-04-10740.7億円21.8億円3.8億円¥32.99¥1,43030.1%31.6億円27.0億円¥5
20142014-04-11780.6億円17.4億円1.6億円¥13.94¥1,40328.2%26.6億円49.6億円¥5
20132013-04-12800.1億円20.2億円5.8億円¥50.43¥1,39426.5%29.9億円27.1億円¥5
20122012-04-12805.1億円22.9億円3.3億円¥28.38¥1,34524.8%40.3億円39.4億円¥5
20112011-04-13835.4億円18.8億円3.1億円¥27.04¥1,32123.1%28.5億円30.6億円¥5
20102010-04-14880.2億円13.7億円4.6億円¥39.58¥1,29921.6%25.5億円12.0億円¥5
20092009-04-14934.9億円23.0億円6.4億円¥55.17¥1,26520.6%28.4億円10.5億円¥5

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER8.23xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥121.81Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS -14.5% / Sales 1.0% / OP -4.3%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度0.411x割安圏。ただし過去検証では0.3以下ほどの強さは落ちます。
実績PER8.52x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額115.3億円中小型。モデル効果が出やすい一方、個別リスクも残ります。
ROE5.0%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比-14.5%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR8.2%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加0年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比1.0%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF29.5億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り2.3%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン5.0%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-3.7%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 100.0% / FCF 100.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率60.9%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り2.0%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り1.3%配当 2.0% + 純自社株買い -0.2% + 増配あり。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数39件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は20.0%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥1,002
株価基準日2026-08-03
時価総額115.3億円
PBR0.411x
株主資本PBR0.411x
予想PER8.23x
実績PER8.52x
BPS¥2,436
NCAV倍率-0.967x
EV/EBIT代理13.1x

収益・成長

売上高592.4億円
営業利益21.9億円
純利益13.5億円
EPS¥117.56
EPS前年比-14.5%
EPS 3年CAGR8.2%
EPS連続増加0年
売上前年比1.0%
営業利益前年比-4.3%
ROE5.0%
ROA3.1%

安全性・キャッシュ

自己資本比率60.9%
営業CF29.5億円
FCF2.6億円
総資産455.1億円
負債合計177.6億円
有利子負債47.5億円
現金/時価総額5.0%
現金/総資産1.3%
FCF利回り2.3%
営業CFマージン5.0%
FCFマージン0.4%
営業CF/純利益218.6%
アクルーアル比率-3.7%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率100.0%
5年FCF黒字率100.0%
5年営業利益率変動0.3%
負債自己資本比率63.3%
流動比率45.4%
総資産回転率1.35回
自己資本前年比5.4%
大規模希薄化なし
利益剰余金184.7億円

価格・需給

12か月リターン4.2%
3か月リターン4.0%
12-1か月モメンタム3.4%
6-1か月モメンタム2.3%
1年ボラティリティ6.7%
1年最大下落-5.1%
52週高値から-0.6%
売買代金中央値290万円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

6.5/15
PBR割安度1/3Piotroski財務改善1/3Quality収益性1/2財務安全性2/2成長性0/2NCAV・資産価値0.5/1.5モメンタム・カタリスト1/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 5.5 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度1/333.3%
Piotroski財務改善1/333.3%
Quality収益性1/250.0%
財務安全性2/2100.0%
成長性0/20.0%
NCAV・資産価値0.5/1.533.3%
モメンタム・カタリスト1/1.566.7%
PBR割安度1/3
Piotroski財務改善1/3
Quality収益性1/2
財務安全性2/2
成長性0/2
NCAV・資産価値0.5/1.5
モメンタム・カタリスト1/1.5
非PBRスコア5.5
Piotroski F-Score4
品質12点5.5