TSE / プライム / 小売業

グルメ杵屋 (9850)

AI専門家の最終見解: 見送り。根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外。

評価D
専門家見解見送り
PBR2.38x
15点スコア4.5
非PBR4.5
モデル該当4
イベント0
将来展開D (5.2/10)
業界将来性C (6.5/10)
完成度S / 100

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

見送り

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは4件重なっています（PBR系3件、成長系1件、品質系1件）。 該当モデル実績は年率中央値12.5%、最大13.7%です。 ただし参考最大下落は-16.2%まで見ます。 専門家統合は「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。

総括

PBRは2.38xで低PBR主因子としては弱く、成長・品質・還元モデル側の根拠が主になります。 スコア面は15点4.5/15、非PBR4.5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 弱い軸はPBR割安度0/3、Quality収益性0.5/2です。 何をしている会社か: 売上はRESTAURANTBUSINESS（55%）・ORIGINALDESIGNMANUFACTUREORIGINALEQUIPMENTMANUFACTUREBUSINESS（34%）・その他・未分類（8%）が中心、利益はORIGINALDESIGNMANUFACTUREORIGINALEQUIPMENTMANU… どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 440.9億円、営業利益 5.2億円、純利益 2.2億円、営業利益率 1.2%）。 業績履歴は18年分あります、売上は期間累計で-2.0%、直近EPS前年比は-65.3%、直近売上前年比は4.8%。 ただしEPS赤字年が7回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します、営業赤字年が7回あります。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥11.37です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-16.2%です。 統計モデル実績は該当モデル4件、年率中央値12.5%、最大13.7%、参考最大下落-16.2%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。AI専門家の最終見解は「見送り」です。営業CFは15.9億円の黒字、業績履歴18期を確認、現在候補モデル4件に該当は評価できます。一方で、営業利益率は1.2%と薄い、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarningという反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資対象から外し、反証が解消されるまで待つ判断です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は13.7%、参考最大下落は-16.2%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率13.7%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率12.2%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-16.2%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル4件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月-2.2%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上はRESTAURANTBUSINESS（55%）・ORIGINALDESIGNMANUFACTUREORIGINALEQUIPMENTMANUFACTUREBUSINESS（34%）・その他・未分類（8%）が中心、利益はORIGINALDESIGNMANUFACTUREORIGINALEQUIPMENTMANUFACTUREBUSINESS（59%）・REALESTATELEASINGBUSINESS（23%）・RESTAURANTBUSINESS（17%）が主な稼ぎ頭、一方でその他・未分類（損失69百万円）・TRANSPORTATIONBUSINESS（損失29百万円）は損失要因です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 440.9億円、営業利益 5.2億円、純利益 2.2億円、営業利益率 1.2%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは低PBRモデルの中核条件からは外れます（PBR 2.38x、PER 85.4x）。
  • 現在候補モデルに4件該当しています（15点 4.5、非PBR 4.5）。
  • 成長確認: EPS前年比 -65.3%、売上前年比 4.8%、売上高 440.9億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 30.2%、営業CF 15.9億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=2; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク語: 海外 / 災害 / 規制 / 人材
  • 開示メモ: 訂正有報2件 / 臨時報告書9件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 13.7%）。

将来性

将来展開・会社計画D (5.2/10)
業界将来性C (6.5/10)
予想EPS¥11.37
予想成長複合14.4%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上はRESTAURANTBUSINESS（55%）・ORIGINALDESIGNMANUFACTUREORIGINALEQUIPMENTMANUFACTUREBUSINESS（34%）・その他・未分類（8%）が中心、利益はORIGINALDESIGNMANUFACTUREORIGINALEQUIPMENTMANUFACTUREBUSINESS（59%）・REALESTATELEASINGBUSINESS（23%）・RESTAURANTBUSINESS（17%）が主な稼ぎ頭、一方でその他・未分類（損失69百万円）・TRANSPORTATIONBUSINESS（損失29百万円）は損失要因です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥11.37、予想PERは85.4xです。
  • 経営課題: このような状況の中、当社グループは、2025年５月に2030年３月期を最終期とする５ヶ年の「中期経営計画」を公表し、グループビジョン「おもてなしで付加価値の創造を紡ぐ」を掲げ、将来にわたって持続的に成長する企業グループであることを目指して、グループ一丸となって事業収益の最大化を図るため、戦略構築と…

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; retained_earnings; interest_bearing_debt; current_assets; current_liabilities; ncav; adjusted_ncav_per_share; ncav_ratio; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画D (5.2/10)
経営者実績D (5/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性C (6.5/10)
同業社数310
将来テーマ海外展開 / 高付加価値化 / 設備・生産能力 / 構造改革 / M&A・提携 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥11.37、予想PERは85.4xです。
  • 経営課題: このような状況の中、当社グループは、2025年５月に2030年３月期を最終期とする５ヶ年の「中期経営計画」を公表し、グループビジョン「おもてなしで付加価値の創造を紡ぐ」を掲げ、将来にわたって持続的に成長する企業グループであることを目指して、グループ一丸となって事業収益の最大化を図るため、戦略構築と…
  • 業績見通し: このような状況の中、当社グループは、2025年５月に2030年３月期を最終期とする5ヶ年の「中期経営計画」を公表し、グループビジョン「おもてなしで付加価値の創造を紡ぐ」を掲げ、将来にわたって持続的に成長する企業グループであることを目指して、グループ一丸となって事業収益の最大化を図るため、戦略構築と…
  • 経営課題: これらの歩みを踏まえ、2025年5月に策定した中期経営計画においては、コロナ禍における守りの経営から転換し、各事業における再成長戦略の着実な実行を図るとともに、持株会社である当社主導のもと、M&Aも含めたグループシナジーの創出により、さらなる付加価値の向上を目指しております。

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表執行役社長 CEO 椋本 充士
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS前年比 -65.3%、売上前年比 4.8%、営業益前年比 -44.8%、ROE 2.4%、営業CF 15.9億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 20.0%、過大予想率 20.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: その第一段階として、株式会社神戸物産との合弁会社「株式会社MEAL HUB」を設立し、アジア太平洋地域における機内食関連企業群の株式取得を同合弁会社にて推進することを、2026年3月31日に公表いたしました。
  • 高付加価値化: また、原材料や人件費を含む各種費用の高騰に対応し、ほぼ全業態で価格改定を行ったほか、そば業態での麺の改良等原材料の品質向上等により商品価値を高める施策を並行して進め収益性向上を目指しました。
  • 設備・生産能力: （その他） 2022年10月に開校した日本語学校は、2025年７月に教室の増設を行い、11月には定員1.5倍の150名までの留学生増員認可を当局より受けることができました。
  • 構造改革: （ＯＤＭ・ＯＥＭ事業） 冷凍おせち及び冷凍宅配弁当等の業務用冷凍食品製造や関西国際空港の機内食などを担うＯＤＭ・ＯＥＭ事業においては、委託元各社からの需要の増加を見越した生産体制の改善と更なる効率化に引き続き取り組んで参ります。
  • M&A・提携: さらに、これまでM&A等を通じて事業領域の拡大を進め、①ニッポンの食の魅力を国内外に適正な価格で提供する事業、②地域から求められる生活に欠かせない事業、③高い参入障壁を有する事業といった分野への取り組みを強化してまいりました。

同業の業界将来性

  • 同業310社で比較
  • 売上成長中央値 4.5%
  • 営業益成長中央値 4.8%
  • EPS成長中央値 4.2%
  • ROE中央値 7.6%
  • 12か月株価中央値 0.0%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2027-03-31）は2026-05-13時点です: 売上 447.0億円 / 営業利益 7.6億円 / 純利益 2.6億円 / EPS ¥11.37 / 年配当 ¥7
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 14.4%）。
  • 2Q 2025-11-12時点の業績進捗: 通期予想への進捗 19.6% / 前年同期比 -87.4%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 33.0% / 誤差10%以内率 20.0% / 過大予想率 20.0%
会社予想対象期末2027-03-31
会社予想発表日2026-05-13
予想売上447.0億円
予想営業利益7.6億円
予想純利益2.6億円
予想EPS¥11.37
予想年配当¥7
90日予想修正-
期初からの予想修正-
予想成長複合14.4%
四半期進捗19.6%
四半期前年比-87.4%
予想精度履歴5期
直近予想誤差33.0%
誤差10%以内率20.0%
過大予想率20.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 440.9億円、営業利益 5.2億円、EPS ¥9.84 です。

18年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2009: 450.1億円営業利益 2009: -3.2億円売上 2010: 420.0億円営業利益 2010: -10.9億円売上 2011: 376.9億円営業利益 2011: -2.5億円売上 2012: 364.1億円営業利益 2012: 2.9億円売上 2013: 359.3億円営業利益 2013: 5.3億円売上 2014: 354.4億円営業利益 2014: 3.3億円売上 2015: 367.8億円営業利益 2015: 1.6億円売上 2016: 385.5億円営業利益 2016: 4.5億円売上 2017: 394.1億円営業利益 2017: 4.1億円売上 2018: 404.7億円営業利益 2018: 5.6億円売上 2019: 410.5億円営業利益 2019: 7.3億円売上 2020: 389.7億円営業利益 2020: -2.5億円売上 2021: 221.7億円営業利益 2021: -45.6億円売上 2022: 232.7億円営業利益 2022: -22.4億円売上 2023: 298.9億円営業利益 2023: -3.9億円売上 2024: 370.3億円営業利益 2024: 4.2億円売上 2025: 420.7億円営業利益 2025: 9.5億円売上 2026: 440.9億円営業利益 2026: 5.2億円 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥134.08 / 下限 ¥-274.14 EPS 2009: ¥-107.26EPS 2010: ¥-206.07EPS 2011: ¥-128.44EPS 2012: ¥6.54EPS 2013: ¥86.98EPS 2014: ¥-6.19EPS 2015: ¥26.2EPS 2016: ¥16.41EPS 2017: ¥18.86EPS 2018: ¥36.35EPS 2019: ¥14.64EPS 2020: ¥-48.28EPS 2021: ¥-227.04EPS 2022: ¥22.56EPS 2023: ¥-50.32EPS 2024: ¥47.93EPS 2025: ¥28.38EPS 2026: ¥9.84 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2009¥-107.26-
2010¥-206.07-92.1%
2011¥-128.4437.7%
2012¥6.54105.1%
2013¥86.981230.0%
2014¥-6.19-107.1%
2015¥26.2523.3%
2016¥16.41-37.4%
2017¥18.8614.9%
2018¥36.3592.7%
2019¥14.64-59.7%
2020¥-48.28-429.8%
2021¥-227.04-370.3%
2022¥22.56109.9%
2023¥-50.32-323.0%
2024¥47.93195.3%
2025¥28.38-40.8%
2026¥9.84-65.3%

最新 売上セグメント

RESTAURANTBUSINESS 243.6億円 55.3%ORIGINALDESIGNMANUFACTUREORIGINALEQUIPMENTMANUFACTUREBUSINESS 149.8億円 34.0%REALESTATELEASINGBUSINESS 7.2億円 1.6%TRANSPORTATIONBUSINESS 4.7億円 1.1%その他・未分類 35.6億円 8.1%
RESTAURANTBUSINESS 55.3%ORIGINALDESIGNMANUFACTUREORIGINALEQUIPMENTMANUFACTUREBUSINESS 34.0%REALESTATELEASINGBUSINESS 1.6%TRANSPORTATIONBUSINESS 1.1%その他・未分類 8.1%
セグメント金額構成比
RESTAURANTBUSINESS243.6億円55.3%
ORIGINALDESIGNMANUFACTUREORIGINALEQUIPMENTMANUFACTUREBUSINESS149.8億円34.0%
REALESTATELEASINGBUSINESS7.2億円1.6%
TRANSPORTATIONBUSINESS4.7億円1.1%
その他・未分類35.6億円8.1%

最新 利益セグメント

RESTAURANTBUSINESS 2.4億円 17.2%ORIGINALDESIGNMANUFACTUREORIGINALEQUIPMENTMANUFACTUREBUSINESS 8.2億円 59.5%REALESTATELEASINGBUSINESS 3.2億円 23.3%
RESTAURANTBUSINESS 17.2%ORIGINALDESIGNMANUFACTUREORIGINALEQUIPMENTMANUFACTUREBUSINESS 59.5%REALESTATELEASINGBUSINESS 23.3%

損失または0のセグメントは円グラフの面積計算から外し、表で確認します。

セグメント金額構成比
RESTAURANTBUSINESS2.4億円17.2%
ORIGINALDESIGNMANUFACTUREORIGINALEQUIPMENTMANUFACTUREBUSINESS8.2億円59.5%
REALESTATELEASINGBUSINESS3.2億円23.3%
TRANSPORTATIONBUSINESS-0.3億円-
その他・未分類-0.7億円-
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-05-13440.9億円5.2億円2.2億円¥9.84¥408.5430.2%15.9億円4.2億円¥7
20252025-05-13420.7億円9.5億円6.5億円¥28.38¥404.2429.4%16.5億円0.9億円¥7
20242024-05-14370.3億円4.2億円11.0億円¥47.93¥382.3823.2%14.7億円20.3億円¥6
20232023-05-12298.9億円-3.9億円-11.5億円¥-50.32¥335.9419.8%4.8億円2.5億円¥0
20222022-05-13232.7億円-22.4億円5.1億円¥22.56¥385.5522.0%25.6億円28.5億円¥0
20212021-05-14221.7億円-45.6億円-51.2億円¥-227.04¥372.3523.1%-48.4億円-61.4億円¥0
20202020-05-21389.7億円-2.5億円-10.9億円¥-48.28¥598.9436.9%10.7億円-7.5億円¥0
20192019-05-13410.5億円7.3億円3.3億円¥14.64¥664.3442.3%13.5億円-30.2億円¥12
20182018-05-14404.7億円5.6億円8.2億円¥36.35¥667.8845.9%14.3億円13.7億円¥15
20172017-05-15394.1億円4.1億円4.2億円¥18.86¥638.2544.4%6.9億円5.0億円¥14
20162016-05-12385.5億円4.5億円3.7億円¥16.41¥626.842.3%10.9億円2.4億円¥12
20152015-05-14367.8億円1.6億円5.9億円¥26.2¥627.7442.8%12.3億円8.8億円¥12
20142014-05-14354.4億円3.3億円-1.4億円¥-6.19¥616.8343.1%5.9億円-0.2億円¥12
20132013-05-13359.3億円5.3億円19.5億円¥86.98¥626.6345.1%10.7億円40.6億円¥12
20122012-05-14364.1億円2.9億円1.5億円¥6.54¥525.5537.9%10.7億円20.7億円¥0
20112011-05-20376.9億円-2.5億円-28.8億円¥-128.44¥518.2335.1%5.9億円6.7億円¥0
20102010-05-13420.0億円-10.9億円-46.2億円¥-206.07¥653.1240.6%3.5億円-3.0億円¥12
20092009-05-14450.1億円-3.2億円-24.1億円¥-107.26¥870.0646.5%8.9億円-17.2億円¥12

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER85.4xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥11.37Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS -65.3% / Sales 4.8% / OP -44.8%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度2.38x低PBR主因子としては弱め。成長・品質モデル側の根拠を確認します。
実績PER98.7x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額222.1億円中小型。モデル効果が出やすい一方、個別リスクも残ります。
ROE2.4%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比-65.3%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR算出不可（3年前または現在が赤字）赤字を起点または終点にすると複利成長率を定義できません。EPS推移と連続増加年数で確認します。
EPS連続増加0年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比4.8%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF15.9億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り1.9%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン3.6%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-4.4%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 80.0% / 営業CF 100.0% / FCF 100.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率30.2%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り0.7%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り0.7%配当 0.7% + 純自社株買い 0.0% + 増配確認なし。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数4件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は13.7%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥971
株価基準日2026-08-03
時価総額222.1億円
PBR2.38x
株主資本PBR2.33x
予想PER85.4x
実績PER98.7x
BPS¥408.54
NCAV倍率-
EV/EBIT代理74.3x

収益・成長

売上高440.9億円
営業利益5.2億円
純利益2.2億円
EPS¥9.84
EPS前年比-65.3%
EPS 3年CAGR算出不可（3年前または現在が赤字）
EPS連続増加0年
売上前年比4.8%
営業利益前年比-44.8%
ROE2.4%
ROA0.7%

安全性・キャッシュ

自己資本比率30.2%
営業CF15.9億円
FCF4.2億円
総資産309.5億円
負債合計214.0億円
有利子負債-
現金/時価総額21.3%
現金/総資産15.3%
FCF利回り1.9%
営業CFマージン3.6%
FCFマージン1.0%
営業CF/純利益708.0%
アクルーアル比率-4.4%
5年利益黒字率80.0%
5年営業CF黒字率100.0%
5年FCF黒字率100.0%
5年営業利益率変動4.3%
負債自己資本比率224.1%
流動比率-
総資産回転率1.41回
自己資本前年比1.4%
大規模希薄化なし
利益剰余金-

価格・需給

12か月リターン-2.2%
3か月リターン0.1%
12-1か月モメンタム1.2%
6-1か月モメンタム-3.0%
1年ボラティリティ12.1%
1年最大下落-10.1%
52週高値から-6.0%
売買代金中央値3,935万円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

4.5/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善2/3Quality収益性0.5/2財務安全性0.5/2成長性1/2NCAV・資産価値0/1.5モメンタム・カタリスト0.5/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 4.5 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善2/366.7%
Quality収益性0.5/225.0%
財務安全性0.5/225.0%
成長性1/250.0%
NCAV・資産価値0/1.50.0%
モメンタム・カタリスト0.5/1.533.3%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善2/3
Quality収益性0.5/2
財務安全性0.5/2
成長性1/2
NCAV・資産価値0/1.5
モメンタム・カタリスト0.5/1.5
非PBRスコア4.5
Piotroski F-Score6
品質12点4.5