TSE / プライム / 卸売業

因幡電機産業 (9934)

AI専門家の最終見解: 保留。監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定。

評価C
専門家見解保留
PBR1.65x
15点スコア7.5
非PBR7.5
モデル該当28
イベント0
将来展開S (9.3/10)
業界将来性A (8.5/10)
完成度S / 100

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

保留

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは28件重なっています（PBR系15件、成長系3件、品質系6件）。 該当モデル実績は年率中央値12.7%、最大15.7%です。 ただし参考最大下落は-19.4%まで見ます。 専門家統合は「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。

総括

PBRは1.65xで低PBR主因子としては弱く、成長・品質・還元モデル側の根拠が主になります。 スコア面は15点7.5/15、非PBR7.5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特にQuality収益性2/2、成長性2/2が強いです。 弱い軸はPBR割安度0/3、NCAV・資産価値0/1.5です。 何をしている会社か: 売上はElectrical Equipment And Materials Division（70%）・Proprietary Products Division（19%）・Industrial Solutions Division（10%）が中心、利益は連結財務（90%）・諸表（10%）が主な稼ぎ頭です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 4170.2億円、営業利益 297.1億円、純利益 234.2億円、営業利益率 7.1%）。 業績履歴は18年分あります、売上は期間累計で142.9%、直近EPS前年比は24.9%、直近売上前年比は8.6%。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥211.13です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-19.4%です。 統計モデル実績は該当モデル28件、年率中央値12.7%、最大15.7%、参考最大下落-19.4%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。AI専門家の最終見解は「保留」です。PERは13.36倍で利益面でも割高ではない、自己資本比率62.9%、営業CFは269.1億円の黒字、EPS前年比24.9%は評価できます。一方で、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarning、該当モデル群の参考最大下落は-19.4%という反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資を急がず、確認事項を満たした後に小さな分散枠で再検討するのが妥当です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は15.7%、参考最大下落は-19.4%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率15.7%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率14.7%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-19.4%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル28件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月41.8%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上はElectrical Equipment And Materials Division（70%）・Proprietary Products Division（19%）・Industrial Solutions Division（10%）が中心、利益は連結財務（90%）・諸表（10%）が主な稼ぎ頭です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 4170.2億円、営業利益 297.1億円、純利益 234.2億円、営業利益率 7.1%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは低PBRモデルの中核条件からは外れます（PBR 1.65x、PER 13.7x）。
  • 現在候補モデルに28件該当しています（15点 7.5、非PBR 7.5）。
  • 成長確認: EPS前年比 24.9%、売上前年比 8.6%、売上高 4170.2億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 62.9%、営業CF 269.1億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=2; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク語: 原材料 / 災害 / 規制
  • 開示メモ: 臨時報告書9件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 15.7%）。

将来性

将来展開・会社計画S (9.3/10)
業界将来性A (8.5/10)
予想EPS¥211.13
予想成長複合4.4%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上はElectrical Equipment And Materials Division（70%）・Proprietary Products Division（19%）・Industrial Solutions Division（10%）が中心、利益は連結財務（90%）・諸表（10%）が主な稼ぎ頭です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥211.13、予想PERは13.7xです。
  • 経営課題: (2) 目標とする経営指標 当社グループは、中期経営計画の策定に当たって、経営環境の変化や計画の進捗状況に応じ、毎年度、向こう３カ年の数値目標を更新するローリング方式を採用しております。

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; retained_earnings; interest_bearing_debt; current_assets; current_liabilities; ncav; adjusted_ncav_per_share; ncav_ratio; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_dividend_increase; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画S (9.3/10)
経営者実績S (9.2/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性A (8.5/10)
同業社数278
将来テーマ海外展開 / 高付加価値化 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥211.13、予想PERは13.7xです。
  • 経営課題: (2) 目標とする経営指標 当社グループは、中期経営計画の策定に当たって、経営環境の変化や計画の進捗状況に応じ、毎年度、向こう３カ年の数値目標を更新するローリング方式を採用しております。
  • 経営課題: このような認識のもと、当社グループは中長期的な成長を目指し、①自社製品（ＰＢ商品を含む）の開発・拡充、②省エネ・省力化ソリューションの推進、③首都圏市場におけるシェア拡大、④グローバル展開の加速、⑤事業領域の拡大、⑥サステナビリティ経営の推進といった重点施策を着実に実行していくことによって企業価値…
  • 業績見通し: (3) 中期経営計画の進捗状況 中期経営計画については、ローリング方式により策定しておりますが、当連結会計年度における経営成績は当初の予想を上回って推移し、目標達成に向けて順調に推移しているものと認識しております。

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 玉垣 雅之
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR 14.5%、売上前年比 8.6%、営業益前年比 16.3%、ROE 12.6%、営業CF 269.1億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 80.0%、過大予想率 0.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: また、経済産業省のグローバルニッチトップ100選に選出された子会社パトライトの製品開発力や販売網に加え、子会社SIAM ORIENT ELECTRICによる空調部材の海外製造などを活用し、グループ一丸となって積極的な海外展開を推進してまいります。
  • 高付加価値化: 自社製品事業は、前年度に価格改定前の駆け込み需要が発生したことや北日本における販売が上振れしたことによる反動減の影響がありましたが、ルームエアコンの出荷が好調に推移したことで主力製品である被覆銅管や空調配管化粧カバー「スリムダクトシリーズ」などの販売が増加しました。
  • 新規事業・新製品: このような認識のもと、当社グループは中長期的な成長を目指し、①自社製品（ＰＢ商品を含む）の開発・拡充、②省エネ・省力化ソリューションの推進、③首都圏市場におけるシェア拡大、④グローバル展開の加速、⑤事業領域の拡大、⑥サステナビリティ経営の推進といった重点施策を着実に実行していくことによって企業価値…
  • DX・デジタル: 住宅設備分野の「アバニアクト」では、高速・大容量通信に対応した情報配線システムや、汎用性・施工性に優れたＥＶコンセントポールなどを展開し、社会の変化に対応した快適な住環境の提案に取り組んでおります。
  • 設備・生産能力: 産業機器事業は、半導体関連の在庫調整の影響が縮小したことや、人手不足に伴う省力化・自動化需要の拡大などを背景に製造業における設備投資に持ち直しの動きが見られたことにより、制御機器及び電子部品の販売が増加しました。

同業の業界将来性

  • 同業278社で比較
  • 売上成長中央値 4.7%
  • 営業益成長中央値 8.2%
  • EPS成長中央値 8.0%
  • ROE中央値 7.8%
  • 12か月株価中央値 11.5%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2027-03-31）は2026-05-15時点です: 売上 4360.0億円 / 営業利益 329.0億円 / 純利益 237.0億円 / EPS ¥211.13 / 年配当 ¥85
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 4.4%）。
  • 2Q 2025-10-31時点の業績進捗: 通期予想への進捗 52.6% / 前年同期比 17.2%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 8.4% / 誤差10%以内率 80.0% / 過大予想率 0.0%
会社予想対象期末2027-03-31
会社予想発表日2026-05-15
予想売上4360.0億円
予想営業利益329.0億円
予想純利益237.0億円
予想EPS¥211.13
予想年配当¥85
90日予想修正-
期初からの予想修正-
予想成長複合4.4%
四半期進捗52.6%
四半期前年比17.2%
予想精度履歴5期
直近予想誤差8.4%
誤差10%以内率80.0%
過大予想率0.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 4170.2億円、営業利益 297.1億円、EPS ¥208.49 です。

18年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2009: 1716.6億円営業利益 2009: 89.0億円売上 2010: 1521.2億円営業利益 2010: 62.7億円売上 2011: 1699.3億円営業利益 2011: 76.2億円売上 2012: 1800.8億円営業利益 2012: 88.6億円売上 2013: 1973.8億円営業利益 2013: 94.3億円売上 2014: 2336.9億円営業利益 2014: 119.5億円売上 2015: 2394.1億円営業利益 2015: 131.9億円売上 2016: 2500.6億円営業利益 2016: 129.4億円売上 2017: 2414.2億円営業利益 2017: 123.8億円売上 2018: 2581.1億円営業利益 2018: 133.8億円売上 2019: 2785.2億円営業利益 2019: 141.1億円売上 2020: 2937.2億円営業利益 2020: 161.1億円売上 2021: 2773.7億円営業利益 2021: 154.6億円売上 2022: 2890.7億円営業利益 2022: 162.6億円売上 2023: 3169.5億円営業利益 2023: 186.4億円売上 2024: 3453.7億円営業利益 2024: 213.2億円売上 2025: 3840.1億円営業利益 2025: 255.6億円売上 2026: 4170.2億円営業利益 2026: 297.1億円 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥389.16 / 下限 ¥-50.76 EPS 2009: ¥191.16EPS 2010: ¥174.05EPS 2011: ¥164.97EPS 2012: ¥202.13EPS 2013: ¥220.77EPS 2014: ¥253.15EPS 2015: ¥317.54EPS 2016: ¥285.09EPS 2017: ¥296.66EPS 2018: ¥320.22EPS 2019: ¥338.4EPS 2020: ¥207.34EPS 2021: ¥203.26EPS 2022: ¥220.06EPS 2023: ¥277.5EPS 2024: ¥279.35EPS 2025: ¥333.84EPS 2026: ¥208.49 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2009¥191.16-
2010¥174.05-9.0%
2011¥164.97-5.2%
2012¥202.1322.5%
2013¥220.779.2%
2014¥253.1514.7%
2015¥317.5425.4%
2016¥285.09-10.2%
2017¥296.664.1%
2018¥320.227.9%
2019¥338.45.7%
2020¥207.34-38.7%
2021¥203.26-2.0%
2022¥220.068.3%
2023¥277.526.1%
2024¥279.350.7%
2025¥333.8419.5%
2026¥208.49-37.5%

最新 売上セグメント

Electrical Equipment And Materials Division 2932.9億円 70.3%Industrial Solutions Division 433.6億円 10.4%Proprietary Products Division 803.7億円 19.3%
Electrical Equipment And Materials Division 70.3%Industrial Solutions Division 10.4%Proprietary Products Division 19.3%
セグメント金額構成比
Electrical Equipment And Materials Division2932.9億円70.3%
Industrial Solutions Division433.6億円10.4%
Proprietary Products Division803.7億円19.3%

最新 利益セグメント

連結財務 0.2億円 89.5%諸表 0.0億円 10.5%
連結財務 89.5%諸表 10.5%
セグメント金額構成比
連結財務0.2億円89.5%
諸表0.0億円10.5%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-05-154170.2億円297.1億円234.2億円¥208.49¥1,75562.9%269.1億円203.1億円-
20252025-05-153840.1億円255.6億円187.8億円¥333.84¥3,07361.8%232.8億円128.2億円¥140
20242024-05-133453.7億円213.2億円156.2億円¥279.35¥2,88561.5%151.0億円145.2億円¥130
20232023-05-153169.5億円186.4億円154.3億円¥277.5¥2,70361.3%27.0億円-127.5億円¥120
20222022-05-132890.7億円162.6億円122.7億円¥220.06¥2,53259.7%110.5億円57.8億円¥110
20212021-05-142773.7億円154.6億円113.2億円¥203.26¥2,42661.5%140.7億円119.2億円¥100
20202020-05-152937.2億円161.1億円115.6億円¥207.34¥2,28959.9%154.3億円132.6億円-
20192019-05-152785.2億円141.1億円94.6億円¥338.4¥4,38860.2%87.4億円51.5億円¥140
20182018-05-142581.1億円133.8億円88.7億円¥320.22¥4,23859.8%96.0億円101.6億円¥140
20172017-05-152414.2億円123.8億円81.7億円¥296.66¥3,98761.2%107.4億円115.7億円¥120
20162016-05-122500.6億円129.4億円79.1億円¥285.09¥3,75859.1%146.4億円111.5億円¥100
20152015-05-142394.1億円131.9億円87.4億円¥317.54¥3,62660.3%70.5億円51.1億円¥129
20142014-05-142336.9億円119.5億円66.2億円¥253.15¥3,43958.3%123.3億円-34.8億円¥119
20132013-05-151973.8億円94.3億円48.7億円¥220.77¥3,43257.8%46.5億円56.2億円¥103
20122012-05-141800.8億円88.6億円44.4億円¥202.13¥3,27559.2%17.0億円4.0億円¥86
20112011-05-111699.3億円76.2億円36.2億円¥164.97¥3,14959.4%77.2億円44.6億円¥81
20102010-05-141521.2億円62.7億円38.2億円¥174.05¥3,05760.8%51.0億円33.5億円¥74
20092009-05-151716.6億円89.0億円42.7億円¥191.16¥2,94461.6%86.0億円89.8億円¥101

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER13.7xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥211.13Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS 24.9% / Sales 8.6% / OP 16.3%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度1.65x低PBR主因子としては弱め。成長・品質モデル側の根拠を確認します。
実績PER13.9x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額3254.8億円一定規模あり。流動性は相対的に確認しやすいです。
ROE12.6%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比24.9%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR14.5%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加5年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比8.6%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF269.1億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り6.2%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン6.5%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-1.2%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 100.0% / FCF 80.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率62.9%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り2.9%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り-97.1%配当 2.9% + 純自社株買い -100.0%。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数28件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は15.7%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥2,900
株価基準日2026-08-03
時価総額3254.8億円
PBR1.65x
株主資本PBR1.65x
予想PER13.7x
実績PER13.9x
BPS¥1,755
NCAV倍率-
EV/EBIT代理12.3x

収益・成長

売上高4170.2億円
営業利益297.1億円
純利益234.2億円
EPS¥208.49
EPS前年比24.9%
EPS 3年CAGR14.5%
EPS連続増加5年
売上前年比8.6%
営業利益前年比16.3%
ROE12.6%
ROA7.9%

安全性・キャッシュ

自己資本比率62.9%
営業CF269.1億円
FCF203.1億円
総資産3133.2億円
負債合計1159.4億円
有利子負債-
現金/時価総額23.4%
現金/総資産24.3%
FCF利回り6.2%
営業CFマージン6.5%
FCFマージン4.9%
営業CF/純利益114.9%
アクルーアル比率-1.2%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率100.0%
5年FCF黒字率80.0%
5年営業利益率変動0.5%
負債自己資本比率58.7%
流動比率-
総資産回転率1.41回
自己資本前年比14.1%
大規模希薄化あり
利益剰余金-

価格・需給

12か月リターン41.8%
3か月リターン9.6%
12-1か月モメンタム36.7%
6-1か月モメンタム4.2%
1年ボラティリティ22.5%
1年最大下落-11.6%
52週高値から0.0%
売買代金中央値4.42億円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

7.5/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善2/3Quality収益性2/2財務安全性1/2成長性2/2NCAV・資産価値0/1.5モメンタム・カタリスト0.5/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 7.5 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善2/366.7%
Quality収益性2/2100.0%
財務安全性1/250.0%
成長性2/2100.0%
NCAV・資産価値0/1.50.0%
モメンタム・カタリスト0.5/1.533.3%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善2/3
Quality収益性2/2
財務安全性1/2
成長性2/2
NCAV・資産価値0/1.5
モメンタム・カタリスト0.5/1.5
非PBRスコア7.5
Piotroski F-Score6
品質12点7.5