TSE / スタンダード / 小売業

アシードホールディングス (9959)

AI専門家の最終見解: 見送り。根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外。

評価D
専門家見解見送り
PBR1.6x
15点スコア5
非PBR5
モデル該当16
イベント0
将来展開S (9.6/10)
業界将来性C (6.5/10)
完成度S / 100

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

見送り

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは16件重なっています（PBR系9件、成長系2件、品質系1件）。 該当モデル実績は年率中央値12.9%、最大15.7%です。 ただし参考最大下落は-34.1%まで見ます。 専門家統合は「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。

総括

PBRは1.6xで低PBR主因子としては弱く、成長・品質・還元モデル側の根拠が主になります。 スコア面は15点5/15、非PBR5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 弱い軸はPBR割安度0/3、Piotroski財務改善1/3です。 何をしている会社か: 売上はVending Machine Management And Beverage Retail Business（55%）・Beverage Manufacturing Business（44%）・Other Business（1%）が中心、利益はBeverage Manufacturing Business（… どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 254.1億円、営業利益 10.7億円、純利益 9.1億円、営業利益率 4.2%）。 業績履歴は18年分あります、売上は期間累計で-3.8%、直近EPS前年比は21.3%、直近売上前年比は6.0%。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥81.12です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-34.1%です。 統計モデル実績は該当モデル16件、年率中央値12.9%、最大15.7%、参考最大下落-34.1%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。AI専門家の最終見解は「見送り」です。PERは12.89倍で利益面でも割高ではない、営業CFは19.7億円の黒字、EPS前年比21.3%、業績履歴18期を確認は評価できます。一方で、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarning、該当モデル群の参考最大下落は-18.0%という反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資対象から外し、反証が解消されるまで待つ判断です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は15.7%、参考最大下落は-34.1%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率15.7%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率14.7%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-18.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル16件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月51.0%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上はVending Machine Management And Beverage Retail Business（55%）・Beverage Manufacturing Business（44%）・Other Business（1%）が中心、利益はBeverage Manufacturing Business（66%）・Vending Machine Management And Beverage Retail Business（17%）・Real Estate Management Business（14%）が主な稼ぎ頭です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 254.1億円、営業利益 10.7億円、純利益 9.1億円、営業利益率 4.2%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは低PBRモデルの中核条件からは外れます（PBR 1.6x、PER 12.7x）。
  • 現在候補モデルに16件該当しています（15点 5、非PBR 5）。
  • 成長確認: EPS前年比 21.3%、売上前年比 6.0%、売上高 254.1億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 32.9%、営業CF 19.7億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=2; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク語: 海外 / 原材料 / 災害 / 規制
  • 開示メモ: 訂正有報1件 / 臨時報告書2件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 15.7%）。

将来性

将来展開・会社計画S (9.6/10)
業界将来性C (6.5/10)
予想EPS¥81.12
予想成長複合7.1%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上はVending Machine Management And Beverage Retail Business（55%）・Beverage Manufacturing Business（44%）・Other Business（1%）が中心、利益はBeverage Manufacturing Business（66%）・Vending Machine Management And Beverage Retail Business（17%）・Real Estate Management Business（14%）が主な稼ぎ頭です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥81.12、予想PERは12.7xです。
  • 経営課題: (1) 経営方針 当社グループは、「ミッション（使命）」「ビジョン（理想）」そして「バリュー（価値）」の「三位一体となった哲学」をもって経営を推進してまいります。

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; retained_earnings; interest_bearing_debt; current_assets; current_liabilities; ncav; adjusted_ncav_per_share; ncav_ratio; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画S (9.6/10)
経営者実績S (9.4/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性C (6.5/10)
同業社数310
将来テーマ海外展開 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / M&A・提携 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥81.12、予想PERは12.7xです。
  • 経営課題: (1) 経営方針 当社グループは、「ミッション（使命）」「ビジョン（理想）」そして「バリュー（価値）」の「三位一体となった哲学」をもって経営を推進してまいります。
  • 経営課題: 既に運営している宇都宮飲料工場のソフトパウチ飲料製造ラインに加え、西日本にも導入することで今後も受注拡大が見込まれるソフトパウチ飲料の需要に対応し、更なる成長を目指してまいります。
  • 業績見通し: この環境下において、当社グループは、「ASEEDING THE FUTURE 人、地球、未来 ― すべての笑顔と健康のために」の実践に向けて、ブランド創造企業への挑戦を最優先課題とすると同時に、既存事業の構造改革、M&Aによるグループ強化、新規事業・海外事業の強化と諸施策を中心として成長の加速に取…

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 河本 大輔
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR 12.9%、売上前年比 6.0%、営業益前年比 40.0%、ROE 12.0%、営業CF 19.7億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 80.0%、過大予想率 20.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: また、海外市場、特にASEAN諸国、欧米市場を中心に、アシードブランド商品の輸出の強化を実行します。
  • 新規事業・新製品: 価格ではなく価値で勝負するアシードブランド商品の販売を底上げするため、商品の開発・マーケティング機能を強化し、グループ各社と連携して営業力の更なる強化を図ります。
  • DX・デジタル: ③生産性の向上 グループ全体の業務プロセスの改善やシェアサービスの推進、DXによるオペレーションの効率化を実施します。
  • 設備・生産能力: 東西製造拠点の統合によるシナジーにより更なる生産性向上、品質向上を実現するとともに、営業面においては、東西２工場体制による炭酸缶飲料の更なる受注増加、物流コストの削減提案など２工場体制の利点を武器に営業拡大を目指します。
  • 構造改革: 当社グループは独立系オペレーターNo.1を目標に掲げ、効率化による収益性の向上とM&Aやアライアンスによる規模の拡大の両立を果たし業界再編を進めます。

同業の業界将来性

  • 同業310社で比較
  • 売上成長中央値 4.5%
  • 営業益成長中央値 4.8%
  • EPS成長中央値 4.2%
  • ROE中央値 7.6%
  • 12か月株価中央値 0.0%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2027-03-31）は2026-05-13時点です: 売上 270.0億円 / 営業利益 11.5億円 / 純利益 10.0億円 / EPS ¥81.12 / 年配当 ¥24
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 7.1%）。
  • 2Q 2025-11-07時点の業績進捗: 通期予想への進捗 67.7% / 前年同期比 11.5%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 7.8% / 誤差10%以内率 80.0% / 過大予想率 20.0%
会社予想対象期末2027-03-31
会社予想発表日2026-05-13
予想売上270.0億円
予想営業利益11.5億円
予想純利益10.0億円
予想EPS¥81.12
予想年配当¥24
90日予想修正-
期初からの予想修正-
予想成長複合7.1%
四半期進捗67.7%
四半期前年比11.5%
予想精度履歴5期
直近予想誤差7.8%
誤差10%以内率80.0%
過大予想率20.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 254.1億円、営業利益 10.7億円、EPS ¥73.8 です。

18年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2009: 264.2億円営業利益 2009: 3.4億円売上 2010: 290.1億円営業利益 2010: 4.5億円売上 2011: 290.9億円営業利益 2011: 4.3億円売上 2012: 339.7億円営業利益 2012: 5.8億円売上 2013: 325.6億円営業利益 2013: 5.5億円売上 2014: 318.6億円営業利益 2014: 4.5億円売上 2015: 298.2億円営業利益 2015: 4.5億円売上 2016: 280.7億円営業利益 2016: 4.7億円売上 2017: 270.9億円営業利益 2017: 5.6億円売上 2018: 274.3億円営業利益 2018: 5.6億円売上 2019: 279.8億円営業利益 2019: 6.7億円売上 2020: 255.0億円営業利益 2020: 5.6億円売上 2021: 239.3億円営業利益 2021: 4.3億円売上 2022: 192.8億円営業利益 2022: 6.5億円売上 2023: 212.3億円営業利益 2023: 6.8億円売上 2024: 232.6億円営業利益 2024: 7.7億円売上 2025: 239.7億円営業利益 2025: 7.7億円売上 2026: 254.1億円営業利益 2026: 10.7億円 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥84.87 / 下限 ¥-11.07 EPS 2009: ¥1.38EPS 2010: ¥34.48EPS 2011: ¥35.83EPS 2012: ¥55.63EPS 2013: ¥58.07EPS 2014: ¥37.66EPS 2015: ¥17.08EPS 2016: ¥16.76EPS 2017: ¥17.9EPS 2018: ¥30.93EPS 2019: ¥40.52EPS 2020: ¥28.55EPS 2021: ¥24.57EPS 2022: ¥14.66EPS 2023: ¥51.22EPS 2024: ¥62.67EPS 2025: ¥60.86EPS 2026: ¥73.8 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2009¥1.38-
2010¥34.482398.6%
2011¥35.833.9%
2012¥55.6355.3%
2013¥58.074.4%
2014¥37.66-35.1%
2015¥17.08-54.6%
2016¥16.76-1.9%
2017¥17.96.8%
2018¥30.9372.8%
2019¥40.5231.0%
2020¥28.55-29.5%
2021¥24.57-13.9%
2022¥14.66-40.3%
2023¥51.22249.4%
2024¥62.6722.4%
2025¥60.86-2.9%
2026¥73.821.3%

最新 売上セグメント

Vending Machine Management And Beverage Retail Business 138.9億円 54.7%Beverage Manufacturing Business 110.9億円 43.6%Real Estate Management Business 1.4億円 0.6%Other Business 2.9億円 1.1%
Vending Machine Management And Beverage Retail Business 54.7%Beverage Manufacturing Business 43.6%Real Estate Management Business 0.6%Other Business 1.1%
セグメント金額構成比
Vending Machine Management And Beverage Retail Business138.9億円54.7%
Beverage Manufacturing Business110.9億円43.6%
Real Estate Management Business1.4億円0.6%
Other Business2.9億円1.1%

最新 利益セグメント

Vending Machine Management And Beverage Retail Business 2.7億円 17.2%Beverage Manufacturing Business 10.4億円 65.6%Real Estate Management Business 2.2億円 13.8%Other Business 0.5億円 3.3%
Vending Machine Management And Beverage Retail Business 17.2%Beverage Manufacturing Business 65.6%Real Estate Management Business 13.8%Other Business 3.3%
セグメント金額構成比
Vending Machine Management And Beverage Retail Business2.7億円17.2%
Beverage Manufacturing Business10.4億円65.6%
Real Estate Management Business2.2億円13.8%
Other Business0.5億円3.3%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-05-13254.1億円10.7億円9.1億円¥73.8¥643.3932.9%19.7億円-5.5億円¥22
20252025-05-13239.7億円7.7億円7.5億円¥60.86¥586.8436.7%8.4億円0.1億円¥18
20242024-05-10232.6億円7.7億円7.7億円¥62.67¥539.6635.0%16.9億円7.0億円¥17
20232023-05-12212.3億円6.8億円6.0億円¥51.22¥477.6133.9%11.6億円-5.4億円¥16
20222022-05-13192.8億円6.5億円1.8億円¥14.66¥434.4333.8%9.2億円4.4億円¥12
20212021-05-11239.3億円4.3億円3.0億円¥24.57¥431.0136.5%13.4億円12.0億円¥12
20202020-05-08255.0億円5.6億円3.5億円¥28.55¥416.4734.4%8.4億円-6.8億円¥12
20192019-05-09279.8億円6.7億円5.0億円¥40.52¥395.0833.1%15.3億円9.7億円¥10
20182018-05-11274.3億円5.6億円3.8億円¥30.93¥368.830.9%8.8億円2.4億円¥8
20172017-05-12270.9億円5.6億円2.2億円¥17.9¥349.7331.4%14.8億円13.3億円¥8
20162016-05-13280.7億円4.7億円2.1億円¥16.76¥339.729.1%15.0億円14.7億円-
20152015-05-08298.2億円4.5億円1.1億円¥17.08¥689.4929.7%7.7億円6.8億円¥16
20142014-05-09318.6億円4.5億円2.4億円¥37.66¥676.6728.2%10.7億円8.1億円¥16
20132013-05-10325.6億円5.5億円3.8億円¥58.07¥660.5727.5%7.4億円8.4億円¥18
20122012-05-11339.7億円5.8億円3.7億円¥55.63¥614.7924.7%15.9億円14.8億円¥16
20112011-05-13290.9億円4.3億円2.3億円¥35.83¥564.0525.8%5.7億円2.1億円¥16
20102010-05-07290.1億円4.5億円2.2億円¥34.48¥552.126.2%5.4億円4.4億円¥16
20092009-05-11264.2億円3.4億円0.1億円¥1.38¥533.1326.2%2.7億円-0.1億円¥16

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER12.7xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥81.12Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS 21.3% / Sales 6.0% / OP 40.0%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度1.6x低PBR主因子としては弱め。成長・品質モデル側の根拠を確認します。
実績PER14x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額127.1億円中小型。モデル効果が出やすい一方、個別リスクも残ります。
ROE12.0%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比21.3%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR12.9%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加1年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比6.0%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF19.7億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り-4.3%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン7.8%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-4.8%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 100.0% / FCF 60.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率32.9%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り2.3%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り1.9%配当 2.3% + 純自社株買い -0.2% + 増配あり。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数16件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は15.7%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥1,030
株価基準日2026-08-03
時価総額127.1億円
PBR1.6x
株主資本PBR1.6x
予想PER12.7x
実績PER14x
BPS¥643.39
NCAV倍率-
EV/EBIT代理23.4x

収益・成長

売上高254.1億円
営業利益10.7億円
純利益9.1億円
EPS¥73.8
EPS前年比21.3%
EPS 3年CAGR12.9%
EPS連続増加1年
売上前年比6.0%
営業利益前年比40.0%
ROE12.0%
ROA4.2%

安全性・キャッシュ

自己資本比率32.9%
営業CF19.7億円
FCF-5.5億円
総資産241.4億円
負債合計162.1億円
有利子負債-
現金/時価総額30.2%
現金/総資産15.9%
FCF利回り-4.3%
営業CFマージン7.8%
FCFマージン-2.1%
営業CF/純利益216.8%
アクルーアル比率-4.8%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率100.0%
5年FCF黒字率60.0%
5年営業利益率変動0.4%
負債自己資本比率204.2%
流動比率-
総資産回転率1.16回
自己資本前年比9.9%
大規模希薄化なし
利益剰余金-

価格・需給

12か月リターン51.0%
3か月リターン24.5%
12-1か月モメンタム34.5%
6-1か月モメンタム15.0%
1年ボラティリティ36.8%
1年最大下落-34.1%
52週高値から-17.6%
売買代金中央値348万円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

5/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善1/3Quality収益性1.5/2財務安全性0.5/2成長性1/2NCAV・資産価値0/1.5モメンタム・カタリスト1/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 5 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善1/333.3%
Quality収益性1.5/275.0%
財務安全性0.5/225.0%
成長性1/250.0%
NCAV・資産価値0/1.50.0%
モメンタム・カタリスト1/1.566.7%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善1/3
Quality収益性1.5/2
財務安全性0.5/2
成長性1/2
NCAV・資産価値0/1.5
モメンタム・カタリスト1/1.5
非PBRスコア5
Piotroski F-Score5
品質12点5