ヤマザワ (9993)

将来展開・業界採点

会社がやろうとしていること

• 予想EPSは¥42.08、予想PERは28.2xです。
• 経営課題: （７）第４次中期経営計画の概要（2026年２月期～2028年２月期） 〔重点課題〕 （ア）早期黒字化と安定収益の確保 ・収益力強化…マーケティング戦略（顧客分析、プライスライン分析、品揃え見直し）・商品改革（新規開 発、産地開拓、ヤマザワオリジナルブランド）・コスト削減 ・オペレーション改革…人件…
• 業績見通し: 第４次中期経営計画における重点課題といたしまして、早期黒字化と安定収益の確保、店舗戦略、サステナビリティ、人材の育成と制度改革、風土づくり、組織基盤整備を掲げ、経営課題解決に向けての戦略推進により強い企業成長を目指してまいります。
• 設備計画: 除却等の計画】 当社グループ（当社及び連結子会社）の設備投資については、今後の売上計画、利益に対する投資割合等を総合的に勘案して計画しております。

経営者実績・継承

• 代表者: 代表取締役社長 古山 利昭
• 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
• 経営実績: EPS3年CAGR 89.6%、売上前年比 2.8%、ROE 5.2%、営業CF 59.5億円。
• 予想精度: 予想誤差10%以内率 40.0%、過大予想率 20.0%。
• 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
• 継承準備: 後継者・指名委員会・人材育成などの記述があります。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

• 新規事業・新製品: 2023年に稼働を開始しましたデリカセンターの活用により、商品開発・生産能力の増強、店舗への供給量の拡大に加え、最新設備の導入と徹底した衛生管理による味・品質・鮮度の向上、そして働きやすい環境づくりを実現しております。
• DX・デジタル: （４）経営環境 ① 人口減少・高齢化・マーケット縮小 （ア）買物難民の増加（イ）担い手不足・ITによる代替（ウ）ネットスーパー・宅配等需要増 ② 業種・業態を超えた競争激化 （ア）ドラッグストア…食品特化店の脅威（イ）ディスカウンター…低価格ニーズにマッチ （ウ）EC拡大…実店舗に行かなくても購入…
• 設備・生産能力: 2023年に稼働を開始しましたデリカセンターの活用により、商品開発・生産能力の増強、店舗への供給量の拡大に加え、最新設備の導入と徹底した衛生管理による味・品質・鮮度の向上、そして働きやすい環境づくりを実現しております。
• 構造改革: 本会社分割（簡易吸収分割）による事業分離は、当社がより強固で持続可能な企業を築くための選択と集中による事業構造改革であり筋肉質な財務体質を作り上げ今後の成長と競争力を確保することを目的としたものであります。
• 脱炭素・環境: 環境活動への取組みといたしましては、脱炭素に向け、気候変動対策の一つである再生可能エネルギーを利用した太陽光パネルによる発電を2026年２月までに19店舗で導入しており、今後さらなる導入を進めてまいります。

同業の業界将来性

• 同業310社で比較
• 売上成長中央値 4.5%
• 営業益成長中央値 4.8%
• EPS成長中央値 4.2%
• ROE中央値 7.6%
• 12か月株価中央値 0.0%

会社予想・進捗・予想精度

• 会社公表予想（対象期末 2027-02-28）は2026-04-30時点です: 売上 997.0億円 / 営業利益 7.0億円 / 純利益 4.5億円 / EPS ¥42.08 / 年配当 ¥27
• 期初予想からの変化は期初から横ばいです（複合変化 0.0%）。
• 会社予想と直近実績の比較は減益・鈍化予想です（複合成長 -47.8%）。
• 2Q 2025-10-10時点の業績進捗: 通期予想への進捗 132.2% / 前年同期比 200.0%
• 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 3.9% / 誤差10%以内率 40.0% / 過大予想率 20.0%