ベルーナ (9997)

将来展開・業界採点

会社がやろうとしていること

• 予想EPSは¥124.69、予想PERは7.99xです。
• 経営課題: （５）優先的に対処すべき事業上及び財務上の課題 当社グループは、インバウンド需要の更なる拡大を好機と捉え、ホテル展開を軸としたプロパティ事業を当社グループの重要な成長ドライバーと位置づけ注力して参ります。
• 業績見通し: 〔その他の事業〕 アパレル卸売事業においては、クライアント各社の展開縮小が継続しており今後の収益性の改善が見込めないことや委託販売方式を主にしていることによる在庫リスクの拡大を回避するため事業の縮小を図りました。
• 経営課題: （６）コーポレート・ガバナンスに関する課題 当社グループは、経営上の意思決定、執行及び監督に係るガバナンス体制に加え、昨今のコンプライアンス上のリスク管理の重要性が高まっている状況を受け、コンプライアンスを含めたガバナンス体制・リスク管理体制の整備及び運用の強化に努めております。

経営者実績・継承

• 代表者: 代表取締役社長 安野 清
• 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
• 経営実績: EPS3年CAGR 16.1%、売上前年比 3.4%、営業益前年比 38.6%、ROE 7.9%、営業CF 184.7億円。
• 予想精度: 予想誤差10%以内率 60.0%、過大予想率 20.0%。
• 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
• 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

• 海外展開: なお、訪日中国人観光客の減少による影響は当期末時点においても限定的となっております。
• 高付加価値化: 特に当期より本格稼働した札幌ホテルbyグランベルや2025年７月に開業した小樽グランベルホテル、万博が開催された大阪エリアのホテルにおいて稼働率及び客室単価が上昇したため好調な推移となりました。
• 新規事業・新製品: アパレル・雑貨事業におきましては、顧客ニーズをとらえた商品開発を強化することにより効率的な新規顧客の獲得及びリピート率の改善を図り営業利益の早期黒字化を目指して参ります。
• DX・デジタル: また、アパレル・雑貨事業、呉服関連事業、データベース活用事業については収益性・効率性の最大化を目指し展開をして参ります。
• 設備・生産能力: ３ 【設備の新設、除却等の計画】 当社グループの設備投資については、継続的な成長と収益の安定化を目的として提出会社を中心にグループ会社での必要性を勘案して行っております。

同業の業界将来性

• 同業310社で比較
• 売上成長中央値 4.5%
• 営業益成長中央値 4.8%
• EPS成長中央値 4.2%
• ROE中央値 7.6%
• 12か月株価中央値 0.0%

会社予想・進捗・予想精度

• 会社公表予想（対象期末 2027-03-31）は2026-05-13時点です: 売上 2210.0億円 / 営業利益 175.0億円 / 純利益 120.0億円 / EPS ¥124.69 / 年配当 ¥39
• 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 3.9%）。
• 2Q 2025-10-31時点の業績進捗: 通期予想への進捗 36.1% / 前年同期比 25.8%
• 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 3.3% / 誤差10%以内率 60.0% / 過大予想率 20.0%